$旷达科技(SZ002516)$ 股价处在低位。按照估值分析，目前 71 估值中，40 亿来自汽车内饰和光伏，每年将近 2 亿净利润很稳定，20XPE，且在国产新能源车的配套份额在逐步增加，包括华为理想小米等等。
另外 30 亿目前给芯投微。而公司目前对芯投微的持股比例大约在 50%，即芯投微目前估值在 60 亿左右。
芯投微 23 年最新一轮投后估值约 28 亿。从二级市场估值看仅仅翻倍。按照目前的 ipo 政策，芯投微的结局大概率是装入上市公司而非独立上市。
很多人问我芯投微估值怎么看？如果按照理论上 一期的规划，营收 20 亿人民币，净利率 15% 即 3.5 亿。这还是没有叠加 TFSaw 的贡献，就假设没有 TFSaw 好了，假设更加保守。作为卡脖子的高新技术制造业，给于 30xPE 合理，则芯投微的合理估值应该为 105 亿。按照现在旷达的持股比例，旷达的估值为 52.5 亿加 40 亿=92.5 亿。将近 30% 空间。
当然，这基于芯投微满产的情况下，而芯投微目前还没有正式开始生产。
不管是 4G 还是 5G 还是 5.5G 还是 6G，射频前端是离不开的话题，而射频前端中的滤波器又是最核心卡脖子的产品。
当前国内主要被卡脖子的滤波器频段主要分布在Sub6GHZ 的 2.4GHZ 等一些 3GHZ 以下但频段间距很窄的频段。因为这些频段非常集中且相距很短，需要滤波器有更好的滤波性能。因为 TCsaw,Tfsaw,Baw 的发明就是为了应对这些频段。而 3GHZ 之外的频段，由于其频段之间间距很大，用普通的 LTCC.IPD 滤波器即可，这类滤波器没有技术难度，毛利率也不高，竞争大。
而国内 TCSaw，TFsaw 的市占率不足 5%，基本由村田高通等大型射频公司应用。包括华为即将发售的 P70,高端滤波器主要采购村田，因为高端滤波器是解决射频前端卡脖子的核心所在。当然，基站滤波器也没有什么技术难度，看看大富科技，灿勤科技他们的毛利率就知道了。
所以核心的核心是 TCsaw 和 TFsaw 滤波器。
根据旷达科技 23 年报，芯投微控股的日本子公司 NSD23 年营收 6659 万，净利润 405 万。NSD 一直是美国苹果公司滤波器的二供。
从股价看，公司过去几年基本没有被炒过，前 10 大股东稳定，老板持股比例超 50%，市场流通股不多。有题材，有空间，有实力。