你理解错了,1到4月份6亿多已经包括了过路费两亿,两边的数据对得上,只有能源一个客户是因为运力不足,关键没车皮
(1)运价
(2)2024年1-4月始发数据
杂费收入20,238.95万元,单价46.01元/吨,两者相除439.88万吨。该数值与始发运量一致,表明过路基本没有站台杂费。
(3)运费、杂费及占比,推算2023年数据
根据运费、杂费的各自收入及单价变化
推算2023年两者比例为65.64:34.36
2023年营业收入为106943.01万元,根据运杂比例分配,推测2023年运量为
(4)2023年度广汇能源与红淖铁路的关联交易是117225.14万元,略高于第三项计算的含税金额,误差可能来自于税率,部分杂费内含货物销售,税率是13%。
图表数据来源2#:6月15日$广汇能源(SH600256)$ 股份有限公司《关于公司2023年年度报告的信息披露监管工作函的回复公告》
重要:除了广汇能源外,红淖铁路始发业务没有什么客户了。
(5)2024年疆煤外运,运费下降30-50%,其中红淖铁路对过路的运价从0.20元下降到0.167元,下降幅度约为16.5%,属于正常。
红淖铁路始发运价,从0.225元上升到0.25元,杂费从40元上升到48.77元,运费上升11.11%,杂费上升21.93%,初步判断结算价提高是广汇能源为了控制业绩补偿规模,而向红淖铁路输送利益,最终结论要看定期报告所列示的运费支出。
(6)2024年1-4月运量数据(2024年1月15日将淖线开通)
(7)一组异常数据
广汇能源宣称,1-5月累计结算额为5.6亿元,而广汇物流公告1-4月始发含税金额约为6亿元。哪怕说1-5月结算的是12月-4月的业务,也不能解释这对数字存在的矛盾。
(8)2024 年1至4月,新疆铁路发运煤炭5381万吨,同比增长21.30%,其中疆煤外运超2800万吨,同比增长52.00%,红淖铁路676万吨。
(9)广汇能源证券部回函称,站内杂费下调10元/吨,猜想是去年40元,今年50元,但后来又下调到40元,导致平均为48.77元,妥妥的数字游戏。
你理解错了,1到4月份6亿多已经包括了过路费两亿,两边的数据对得上,只有能源一个客户是因为运力不足,关键没车皮
全年铁路业绩怎么预估,1-4月的乘3?始发和过货按1-4月比例推测全年比例,还是说结构比例后面可能还变化,如果过货增长得快就会减少收入利润?
重要:除了广汇能源外,红淖铁路始发业务没有什么客户了。-------你这个结论不太全面,红淖三铁路还包括三塘湖,三塘湖有好几个大的煤矿,包括新疆能源露天矿石头梅和中煤集团大南湖以及条湖,总的体量已超过白石湖煤矿,自己去查下。
$广汇能源(SH600256)$ 证券部回函称,站内杂费下调10元/吨,猜想是去年40元,今年50元,但后来又下调到40元,导致平均为48.77元
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确实发的应该主要是自家人的煤,价格高点好做高利润。过路的收费标准才是正常标准。
这是利好还是利空