根据2021年-2023年季度利润,预测未来的CCFI点位对应的全年归母净利润。$中远海控(SH601919)$
第一组数据:
2017年以来,CCFI指数月度涨跌幅和601919股价月度涨跌幅
相关系数:0.1875
2017年以来,SCFI指数月度涨跌幅和601919股价月度涨跌幅
相关系数:0.2928
结论:弱相关
从2021年起,中远海控的净利润摆脱了$东方海外国际(00316)$ 的牵制。
统计(月季度指数值/3)与当季归母净利润、扣非净利润的相关系数:
结论:当季归母净利润、扣非净利润均与CCFI的当季指数值高度相关,相关系数达到0.9561;当季归母净利润与SCFI的数值高度相关,与上季值的相关系数达到0.9433,充分表明了SCFI先行。
四、扣除财务费用的影响再看相关系数
财务费用是合并报表的数值,归母净利润是母公司报表的数值,两者不存在线性相关。但@亮哥g 提出来剔除财务费用影响的归母净利润,姑且做一做,仅供参考。
调整后税后净利润=税后净利润+财务费用*(1-全年所得税率)
调整后归母净利润=归母净利润*调整后税后净利润/合并报表税后净利润
结论:相关系数从0.9561上升到0.9647
盈亏平衡点竟然不到700,每增加100点全年净利润增加100×0.121×4=48.4亿,比网络上的主流观点800点要低不少,斜率与主流观点一致(每增加200点归母净利润增加100亿)
全年归母净利润预测值1=(截距+斜率×CCFI)×4
全年归母净利润预测值2=(截距+斜率×CCFI)×4+财务费用-50亿×(1-企业所得税率20%)
根据2020年第四季度开始的数据,2023年全年净利润的预测值是229亿,而实际利润值为238.59亿。
1、SCFI反映的是即期运价(下图是从雪球上抄来的,忘了是谁发的,说声抱歉),而CCFI反映的是上期运价,所以,SCFI先行。
2、运价变化,不会马上带来股价变化。
3、当期业绩95%以上的变化与航运指数的变化有关。
指数数据的来源:共和国交通运输部官网
根据2021年-2023年季度利润,预测未来的CCFI点位对应的全年归母净利润。$中远海控(SH601919)$
$中远海控(SH601919)$ EXCEL拉错了公式,三季度净利润,影响了CCFI运价指数与归母净利润的相关性。现修正,相关系数从0.885变更为0.955
数据整理点赞👍,结论可以加一条:1月份发年报预减,4月份发一季报预增
SCFI已经接近2000点了$中远海控(SH601919)$
期待
请教一下,我看有人用德鲁里wci指数测算海控业绩,你有这样算过吗?
学习,我也要算一下
运价提前股价半个月,一个月,三个月,再研究相关性试试?
专业,人才