海底捞如何解决一个哲学悖论？海底捞的招牌是高品质服务，而且是没有小费激励下的高品质服务，服务的背后是一流的员工管理和激励，但没有一个年轻人愿意当一辈子服务员，要激励他们奋力拼搏、热心待客，必须要给出宽敞的上升通道，这就要求他必须开店，出现新的店长位置。而一个企业终究是有他的管理极限的，特别是中式连锁餐饮企业，一般铺到三四百家，就会因为超越管理极限而品质失控、品牌受损，海底捞作为火锅品类，不存在厨师手艺高下问题，而且本身管理理念和水准一流，所以铺到千家，但是中式餐饮食材种类多又强调新鲜可靠，需要各地分散就近采购，这对供应链的管理能力提出了极高的要求。绝不能想当然指望他像西式餐饮肯德基麦当劳一样无限铺开直至饱和。所以这个管理极限出现的时点并不是一个日后才要考虑的问题，而是一个可能眼下就必须给出答案的问题。给股权激励吗？给各种高级服务员之类的头衔吗？无论如何，中国是一个并无平等、尊重文化的社会，如果是店长之类的管理层你可以得到世俗的尊重，如果你是服务员，无论你有多少股权、多少头衔，你都是受人轻视慢待的底层！如果你替海底捞找到解决这一悖论的答案，那你不太需要考虑价格，如果你找不到答案，多低也不能买！$海底捞(06862)$ $阿里巴巴(BABA)$ $腾讯控股(00700)$

海底捞有审美疲劳，产品也不咋的，在成都是活不下去的

颐海国际从80开始买的，一直买到60

最近在看海底捞，应该说其研究价值大于投资价值。餐饮行业本身商业模式就不好，劳动密集型，越大越难管。其次，海底捞属于正餐，顾客的偏好经常随着新的餐饮业态变化而变化，远没有快餐稳定，行业竞争也非常激烈。相比而言，颐海国际的商业模式，成长空间与行业竞争力要好的多，困境反转概率大很多。

海底捞跌到30元左右可以买，那里有一个很大的平台应该会有强烈支撑

海底捞这个行业已经不行了，投资逻辑变了，不能买了

假设海底捞最终能开2000家门店，单店赢利500万（目前好像也达不到吧），那最终的利润100亿。考虑到现金流很好，又是龙头企业，当利润不再增长时PE毛估估给个30倍，终极市值也就在3000亿附近，如果考虑到折现，现价看起来没有太大的吸引力。

谢谢楼主奖赏

海底捞回到19年的利润水平24亿，给个30倍估值，也就700多亿市值。

个人认为，颐海国际投资价值高于海底捞