$卓越教育集团(03978)$截止2021.4.9,公司市值约19.6亿RMB,在手净现金超过15亿。
继续执行334计划,2023年收入达40亿,取9%净利润率,3.6亿净利润,5倍PE。
轻资产公司,预收学费再提供服务,没有坏账。
当然有人质疑7.8亿预收学费没有消课也是负债,没错,但此负债不等同于银行借款,不需要利息,而且只需要付出老师授课的成本就两清了,教师成本大约为学费的35%,约等于负债2.7亿,扣除后净现金还有12.3亿。
现金越来越多,市值不能反映公司内在价值,公司打算大力回购。