$新城控股(SH601155)$ 周末了，地产行情最热的时候已经过了，可以平心静气的说下我的一点小小看法了。
还是先汇报下，本周完成了杠杆置换，目前总负债79470，账户净值119462，归母净资产39992，净收益31992，收益率400%。
接下来的打算是在10.5到11之间这个位置加满杠杆，那个时候大概净值35000左右，十倍杠杆就是35万市值，需要再加23万左右的负债。
很多人不理解我为什么执着于加杠杆，这是基于我对这轮地产政策的理解做出的判断。
首先所谓杠杆，从空间和时间上总结起来就三句话，今天的自己花明天的自己的钱，今天的自己花别人今天的钱，今天的自己花别人明天的钱。
无论杠杆经过多么复杂的包装，最后的本质就是这三句话。
那么看懂了杠杆的本质，就看清楚了这轮地产救市的本质。无论是下调房贷利率，还是首付比例，就是鼓励大家加杠杆，降低杠杆的成本，增加杠杆的潜在收益。
只有百姓的杠杆加上去了，房企和地方zf的杠杆才能降下来，这一加一减，就完成了杠杆的转移，成功的把杠杆转移到百姓身上。
问题来了，这里面有两个大bug，第一个bug是，现在大家都精了，如何让大家心甘情愿的自己加杠杆？第二个bug是，杠杆加的这么高，风险这么大，如何不发生美国的次贷危机？
这两个大问题，有且只有一个解决办法，通胀。
仅此一策，别无他法。
降息，通胀，会产生严重的资产慌。假设现在利率跌破1%，通胀超过3%，存在银行里的钱一定会被逼出来，不出来？好，继续通胀，让你感受到物价的飞涨，每天一睁眼就贬值。这个时候，所有资产都会成为香饽饽，而房产作为中国最大的资产，是无论如何都绕不开的。
通胀还会带来一个好处，就是资产的绝对价格更坚挺，那么就不会引起大范围的杠杆风险，用时间换空间。
举个极端点的例子吧，假设以后银行利率不超过1%，cpi5%，房价呢，中位数1.5%。在这个模型下，只要你的杠杆不是特别离谱，没有选择特别差的房产，大多数加了杠杆的人是不会有爆仓风险的。但实际上房产是贬值的。
这也是我对未来资产的一个判断，所有资源类资产，特别是有色这类国际资产，以毛爷爷计价都会持续上涨，并且大概率跑赢cpi。而房产的中位数一定跑不赢cpi，但是不会低于银行利率。
这样，相当于什么呢，全体成员给目前的窟窿买单，其中加了杠杆的，会因为杠杆减少损失，甚至获得收益，同时承担了大量风险。而没加杠杆的，会付出一些生活上的痛感，但是承担小风险，公平且合理。
最惨的是没有杠杆，并且主要资产是非核心地区房产的普通人，莫名其妙的就买了单，而这类毫无知觉的普通人，数量够多，买单能力是不差的。
在这个推演下，既然早晚加杠杆，晚加不如早加，趁着新城这类核心资产还处在低位，一次加满，衣食无忧。
等等，新城为什么会成为核心资产呢？现在还看不出来，等以后资产慌的时候就能看出来了，一个每年稳定分红，能吃到cpi红利，还能有增长的商业地产龙头到底有多香了。现在求爷爷告奶奶得不到的融资，那个时候资方主动找上门来，可能只是为了区区两三个点的稳定收益。
当然按照这个逻辑。猪肉，铜，也都是很好的投资标的。以后我也会考虑这些方面的标的。