【长江通信于海宁团队】#华测导航 大涨点评，重点推荐！

在本周一《规划》发布后，我们针对公司在数字中国中的受益情况第一时间进行点评，公司营收中直接受益于《规划》的占比超过50%，详见前述点评#蛰伏于数字经济之中的北斗巨龙：华测导航。

当前时点我们认为市场对公司的价值存在#三大认知差：
认知差一：赛道成长性差；
我们认为：高精度定位旨在提供更精准的绝对位置信息，是数字化、智能化的底层技术之一，其#成长脉络将贯穿整个数字智能大时代，是长坡厚雪的优质赛道。在本轮数字中国建设中，华测将为其提供底层三维数据采集设备，当前占公司营收比重较高。

认知差二：高精度定位技术壁垒较低；
我们认为：高精度定位的#核心在于算法，需要长期针对各类场景，不断进行迭代，具备#时间+资金的双重壁垒。公司已在业内深耕二十年，下游布局广泛，算法能力经过20年的打磨不断精进，下游众多行业复用研发有效摊销成本

认知差三：硬件厂商估值受限；
我们认为：公司产品虽然主要以硬件终端形式提供，但其核心为算法。此外，公司已经布局产业链定位增强SaaS服务及芯片领域，SaaS业务未来有望实现单独收费，璇玑二代芯片自给的同时有望实现外销。$华测导航(SZ300627)$ $博汇科技(SH688004)$ $当虹科技(SH688039)$