[德邦环保公用，宝能产新-首次覆盖(强烈建议关注能原订发展机遇量!

新能源功率预测龙头，行业地位凸显。公司是服务于新能源行业的IT龙头，核心业务为新能源功率预测产品。2018-2021年，公司营业收入由1.51亿元增长至3.00亿元，营收CAGR为25.69%;归母净利润由1.51亿元增长至3.00亿元，归母净利润CAGR为42.18%。2023年，光伏组件价格下降有望进一步带动装机规模快速提升，新能源功率预测需求进一步提升。从竞争优势看，公司新能源功率预测产品预测精度高、对客户
需求响应及时，为公司发展构建强壁垒。此外，公司基于类SaaS模式，客户粘性较高，市场地位有望逐步
强化。

深度拓展新能源信息化需求，打造N项增长极。公司立足核心算法优势，借助下游客户资源，积极拓展N项
新型业务，构建能源T生态圈，包括电力交易辅助决策系统，虚拟电厂，储能FMS等，为公司发展打开成长
空间。

口!我们预计2022-2024年营业收入分别为3.74亿元/4.85亿元/6.51亿元，增速分别为
24.7%/29.4%/34.4%;净利润分别为0.75亿元/1.13亿元/1.61亿元，增速分别为27.6%/49.3%/42.5%。

风险提示:政策发展不及预期;软件研发不及预期;市场竞争的风险;数据采购的风险。
$国能日新(SZ301162)$ $朗新科技(SZ300682)$ $派瑞股份(SZ300831)$