刚把固收赎回,真的稳。
这里选取成立时间再2019年之后的5个基金来简单的说说相对的情况
大成中债1-3年国开债指数A(F007946)、南方7-10年国开债A(F006961)、华夏中债1-3年政金债指数A(F007165)、天弘中债3-5年政策性金融债(F009625)、创金合信鑫祺混合A(F009005)
大成中债1-3年国开债指数A(F007946)——投资于标的指数成份券及备选成份券,还可以投资于具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的国债、各类政策性金融债、债券回购、银行存款以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金不投资股票等权益资产,也不投资各类信用债。
南方7-10年国开债A(F006961)—————投资于具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的政策性银行金融债、国债、债券回购、银行存款、同业存单以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。
华夏中债1-3年政金债指数A(F007165)——投资于标的指数成份券及备选成份券,还可以投资于具有良好流动性的金融工具,包括国内依法上市的国债、政策性金融债、债券回购、货币市场工具、国债期货以及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金不投资于股票。
天弘中债3-5年政策性金融债(F009625)——投资于标的指数成份券、备选成份券,还可投资于国内依法发行上市的国债、其他政策性金融债、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。 本基金不投资股票等权益类资产,也不投资于信用债。
创金合信鑫祺混合A(F009005)——————投资范围包括国内依法发行上市的股票及存托凭证(包括创业板、中小板以及其他经中国证监会允许基金投资的股票及存托凭证)、债券(包括国债、央行票据、政府支持机构债券、政府支持债券、地方政府债、金融债、企业债、公司债、次级债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、可转换债券、可交换债券等)、资产支持证券、债券回购、银行存款、货币市场工具、同业存单、金融衍生品(包括股指期货、国债期货、股票期权等)及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。
从具体的方向就可以看出来,大成中债1-3年国开债指数A(F007946)、天弘中债3-5年政策性金融债(F009625) 和南方7-10年国开债A(F006961)的要求是最严格的。
华夏中债1-3年政金债指数A(F007165)要求稍微松一点。
创金合信鑫祺混合A(F009005)的范围就更宽了。
首先你买债券基金得知道你买的到底是啥,投资的范围到底包含了哪些,因为这个影响基金的未来收益和波动的。
债券比例超过100%——债券基金在运作过程中,通常通过质押式回购进行融资杠杆交易,这会导致债券占净值比超过100%。
大成中债1-3年国开债指数A(F007946)
南方7-10年国开债A(F006961)
华夏中债1-3年政金债指数A(F007165)
天弘中债3-5年政策性金融债(F009625)
创金合信鑫祺混合A(F009005)
在纯债中的4只可以看到天弘中债3-5年政策性金融债(F009625)杠杆力度最大,其次是南方7-10年国开债A(F006961)加了一定的杠杆,华夏中债1-3年政金债指数A(F007165)和大成中债1-3年国开债指数A(F007946)几乎是没有杠杆的。
杠杆的运行对于收益的影响还是比较大的。
创金合信鑫祺混合A(F009005) 股票占比稳定在20%左右。
①、业绩
由于类型不一样,只能分开比较,
南方7-10年国开债A(F006961)业绩最好;
天弘中债3-5年政策性金融债(F009625)次之;
大成中债1-3年国开债指数A(F007946)和华夏中债1-3年政金债指数A(F007165)差不多;
整体上南方这个业绩领先比较多,而且稳定性也不错。
②回撤
最大回撤看,南方7-10年国开债A:-2.63%最大,天弘中债3-5年政金债:-1.88%次之,
大成中债1-3年国开债指数A:-0.67%和华夏中债1-3年政金债指数A:-0.74%比较接近。
最大回撤和业绩表现一模一样,基本也说明了,盈亏同源,不存在业绩更好,波动更小,都是一个平衡。
从日常回撤看也是这样的顺序,印证了这一点。
③其他数据
卡玛比率=年化收益率/历史最大回撤,卡玛比率越高,基金承受单位损失获得的回报越高,该基金的性价比也越高。
夏普比率=(投资组合的预期收益-无风险利率)/投资组合的预期波动率,夏普比率越高,投资组合的收益高于风险,投资者可以收获更多的收益。
这些数据的差距都不大,为了更好的业绩选择南方,未来更好夏普率选择华夏,为了更好的卡玛比率和波动率选择大成。
创金合信鑫祺混合A(F009005)
①、配置还是稳定的,股票和债券的占比波动不大。
②、行业配置还是均衡的能力圈还是比较广
③业绩表现也是比较稳的,稳稳的跑赢沪深300,且波动也小。
从管理时间来看,应该还是比较接近的时间的,问题不大 。
小结:
一、这一次的固收基金来说基本都是指数债券基金,范围还是比较小的,这类的基金还是很稳的。当然如果觉得收益有点低,但是还可以承受比较大的波动的时候,可以选择创金合信鑫祺混合A(F009005)这样的股债平衡类的固收+,进可攻,退可守。
二、上述几个基金来说,时间还是比较短的,还是要长期关注,等更多的时间。
三、最后就是看个人的配置需求,根据自身的需求决定,不过从我自身的出发,选择债券基金最根本的一点就是要稳定,为了让自己的组合波动更小,所以个人推荐如果有股票组合的情况下,选择纯债是更不错的,这部分可以选择在股市低位加仓,也可以在股市高位锁定股市利润。
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