【补充一张极兔的单票经济模型及利润空间】
极兔2023总包裹量188.117亿，日均5154万单，每单收入3.33元，每单毛利0.18元（2022年为-0.13，2021年-0.33，2020年-0.53改善极其明显），每单净利润（nongaap）-0.17元（2022年为-0.74、2021年-0.81、2020年-1.06改善明显）。其中，中国2023h2净利润0.0616元（nonebitda，历史第一次盈利）。
如果我们简单参考中通快递，单票收入几年来稳定在了1.24附近（中通代理模式，部分环节归公司，好像派件大部分不计入公司收入），单票净利润还不断新高到了0.3元。（正是我们定性行业说的规模效应的显现）。看起来做到0.3是可能的。
极兔自己海外一单是做到了0.43元一单（2023h2），虽然海外一单单价贵，不可直接比，但海外的单盈利还在往上走。
所以，我们简单假设极兔最终有能力做到中通的利润水平（效率），简单按一单赚3毛钱，那么2023年极兔隐含可以赚56.44亿净利润，2024Q1日均包裹到了5529万单，年化按每单3毛，能赚60.54亿净利润。
大概这么个锚定，看后续公司能完成怎样。
第二个，行业的包裹总量国内2023年是1320.72亿单，极兔份额11.62%（2022年份额10.87%）。行业2023年yoy19.43%，绝对增量214.91亿单，绝对增量中，极兔占比15.43%，中通占比27.04%，均快于自身份额，即，这两家份额还在拉升中。
长期，假设国内按日均10亿单，极兔20%份额，日均2亿单（2023Q1日均4332万单），海外2023Q1日均1197万单，假设长期日均5000万单，合计日均2.5亿单。按每单0.3元的利润，合计0.75亿，年利润274亿元。
这个是很乐观的情况，实现难度很大，但从中通（行业标杆）和极兔自身历史看，又貌似是可能达到的。（以上观点，不一定对）$中通快递-W(02057)$ $极兔速递-W(01519)$查看图片