惭愧，过去两个月只写了一篇文章，还是自己可见。然后，最近被几个朋友催更了，只好提起笔来碎碎念，有很多都是以前分享过的观点，有了更多的经历或者洞察之后，可能有了一些更深的感悟吧，但也不一定对。毕竟，认知取决于场景，而场景每个人经历的都不一样，尤其是工作之后。
“天下熙熙皆为利来，天下攘攘皆为利往”出自司马迁的《史记》，普天之下芸芸众生为了各自的利益而奔波，这是对人性的最好写照。趋利避害并不是贬义词，而是环境中的每个个体潜意识的行为选择。同时，叠加每个人的固有惯性以及不可避免的认知盲区，在很多时候的决策或者行为当中，可能不自觉走到了经验主义或者狭隘的偏见当中。
这些多因素的交织影响对于投资、对于战略规划者的影响是最大的。投资者，面对的是瞬息万变的市场环境以及动态迭进的产业发展。战略规划则是另外一个有意思的领域，重点是定方向、定节奏，这个是掌舵者的核心价值，如何保障团队的航行方向、并且在合适的节点到达目的地。战略不是总结历史，是预测未来，有些时候我们在做战略规划，并不是在思考，而是在不断重新或者继续整理已有的偏见。毕竟，有些盲区的意识、补齐到升华是可遇不可求。但利益的驱动，会驱使我们朝着利益和偏见的方向去前行。
讲了一堆废话，总得再回归投资市场。投资市场是经济的写照、未来预期反应，市场的运转又有点像钟摆，总有低估、高估的摇摆，并积累的不同的动能。同时，投资者在市场的操作，又是自我人性的一个写照。
现在的大环境，总是在有意、无意隐藏一些信息、呈现一些特定的信息。这一点，对于个体投资者是非常不利甚至不公平的。投资、出口、消费是经济增长的三驾马车，疫情放开之后，出口高基数的背景下今年放缓是有预期的，但是投资以及消费两架马车放缓却与预期相悖，这个是市场疲软的主要因素。我没有收集宏观的数据，但从微观的运行以及出差观察，投资疲软是明确的，银行、投资者找不到优质的投资对象或项目，以往的基建/地产刺激是不能用了；消费的疲软也是明确的，中产以及低收入口袋的钱少了或者购买力下降了，如何激起购买的意愿是个系统性的难题。这背后其实还有更多的宏观问题摆在当前，脱钩、人口负增长、产业转型等等。当前的市场就是在这样的一个宏观背景以及预期下，大环境如何去改变、去刺激，我是丈二和尚摸不着头脑，作为一名投资者，相信国运、相信大环境的力量。
当前的市场指数是有欺骗性的，上证指数还在3200，但是深成指、创业板等指数都已经低于去年10月份的极端情况，更不用说到具体的个股了。市场总归是要回归到以价值为中心，存量市场资金下，中特估、AI抱团总归有瓦解的那一刻，当价值的钟摆慢慢摆向一个极端的时候，慢慢就到了回归的时刻。当前就是在这样的一个时间节点，当市场上的人慢慢失去耐心、慢慢绝望的时候，而希望就在此刻孕育。
我曾经问过一位大佬，他的买入卖出技术是什么，他给我的答案是：反人性，根据市场的情绪反向操作。这套方法我没有学习和实践过，在他人贪婪时、害怕时反向的操作，按照以往的规律，总是会有很高的胜算。
我近期的操作都是在国华以及亿纬上。国华的研究、布局已经差不多有了大半年的时间，到了最后时刻的果实收割过程，还是暴露了很多的问题，尽管吃了很多的利润，但是还是没有足够。投资者在市场的操作就是人性和认知的写照，认知已有、但是深刻到哪个程度？本质目标和目的是什么，如何达成？面对分歧时，在不同的节奏点上如何更好的去应对。国华积累的ST经验，是值得去专门复盘、再度思考的，针对ST股如何去估值、摘帽可行性的论证、摘帽时间节点、摘帽后的价值修复以及如何配合市场讲故事都是一门门学问。
国华了结之后，深天是当前的布局瞄点。深天在深圳的三块地就值5-6亿，而市值就9亿，叠加重组的预期，就是买入的基本逻辑。当前的节点主要就是瞄准修复，至于摘帽，那是明年的事情，不是现在。
新能源、电动化当前远远没有到产业的中后期，顶多是在3-N的批量复制阶段，站在二者的产业链、技术护城河以及产业链利益划分，电动化的产业化发展和可拓展性是会由于新能源的，至少在当前的阶段。亿纬的业务三块，消费电池、动力电池以及储能，物联网社会发展长期的趋势，电动化和储能是产业发展的初中期阶段，对于亿纬这样一个优秀企业的判断和介入，不需要扎根到很深很深的维度，宏观产业周期的判断会是更重要的一点。
派能科技的跟踪和等待已经超过半年了，一直还没等到合适的节点。EW冲突后，欧洲当前的能源价格已经基本恢复战前，户储的政策退出或者滑坡开始出现，市场对于派能出口欧洲的户储业务自然就有了低预期，需要再更加耐心的等待再等待。
光峰科技，差不多23Q1的时候，我认为缺少行业宏观政策或者趋势的辅助，同时企业的新业务研发/拓展没有在合适的商业节奏上，结合技术研判，因此选择了退出。在当前的这个节点，复盘下之前的研判应该是基本没有问题的，那么再来看当下有什么变化没有，宏观的政策或者趋势，这个已是定局没法改变，重点是要判断企业的经营的破局点或者变化点。影院放映恢复后带来的现金流是明确的，海外的市场拓展这个信息是缺失的，小米的OEM业务是可忽略的，本来就不是好的生意模式，工程商教应该没有大的变化点，光机OEM暂时变化也不大，关键点还是要落地到车载（激光大灯、HUB），产生收入的最早周期估计也是24年了。尽管有着以上的问题，但是100亿不到的市值、以及技术壁垒、故事预期，就又完成了买入和布局。
港股创新药，近期又被毒打。创新药是个高风险高收益的行业，在投资市场同样，冷不防就来了几只黑天鹅。说实话，创新药的研究难度还是很高很高的，从靶点的布局和技术匹配、友商布局、市场空间、审批进展和政策影响，环环相扣，普通投资者还是很难看清楚全貌的。港股的18A差不多又快回归到疫情放开时候的节点，在这个节点，是值得深入研究，然后去布局的。