迪力热巴

价值股:原来的经验法则注定要被打破

近年来，成长股一直超越价值股的表现，这一趋势受到美国大型科技股起的推动。过去对价值和成长的投资风格切换有两条经验法则:(1)相信价值跑赢的能力取决于经济周期;(2)价值仍然由少数成熟和周期性行业(如金融和能源)主导的观点.。从现在看，这两条法则已经不适用。在不同时期，通货膨胀、实际利率...

如何看待周末猪价大涨

养殖亏损减轻，关注猪周期的翻转
一季度末全国生猪存栏减少5.2%，出栏减少2.2%；能繁母猪存栏同比降7.3%，环比降3.6%。市场认为这可能预示猪周期底部。近期，市场供需关系加快改善，生猪价格连续5周回升，养殖亏损减轻。
规模优势品种:巨星农牧、牧原股份、温氏股份新希望、唐人神等
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浅谈近期银行业

估值持续修复，关注银行板块
1)银行板块走强原因:1、银行板块出清较为充分，估值便宜，分红率高。2、近期国内政策有加码迹象，顺周期板块逐步走强，带动银行板块有所表现。
2)当前市场仍处于政策催化阶段，因此顺周期价值方向相对占优。银行板块属于典型的顺周期方向，地产政策的持续加码...

浅谈覆铜板和半导体

“AI缩圈”（光模块和pcb）代表的科技主线（三大主线之一）上，对于pcb品种（沪电股份）是进行外延到其上游覆铜板的（生益科技），有几个迹象值得关注： 1. 半导体封装厂，要涨价了； 3.最新连供给格局最差的功率半导体，也涨价了； 3. 中芯国际、华虹一季度的说明会，都有很多半导体开始变好的端...

浅谈公用事业涨价及火电行业

公用事业的涨价有且只有一个：防范地方政府债务风险。
（1）众所周知，基于社会性质的原因，我们公用事业费用低廉的最主要原因就是保障人民基本生活水平。深层次原因是为了制造业低廉成本，确保商品在海外的价格竞争力。
（2）因此，这也导致公用事业行业主营是亏损的，所以如果你能看到这...

浅谈近期白酒行业

核心观点：
关于整个白酒行业一季报和年报分析，从目前来说，年报一季报情况来看的话就是说头部公司表现还是非常好的，像我们说五粮液，主动的寻求高质量发展，所以把节奏控制的更好一点，茅台、老窖、山西汾酒，然后包括我们说的山西汾酒，应该说都是实现了就在自己能够实现的能力范围内所实...

讨论

近期面板行业交流：
1.面板价格上扬与行业旺季来临：
自 3 月初以来，面板价格呈上升态势，标志着显示行业已步入传统销售旺季。这一时期，市 场需求旺盛，对行业整体发展形成有力推动。
2. 中国在 LCD 市场的主导地位：
中国厂商在 LCD 市场的占有率高达 70%, 凸显其在全球面板产...

浅谈啤酒行业

浅谈啤酒行业：
1.业绩:啤酒企业一季报利润普遍超预期，得益于产品结构升级持续以及成本红利开始兑现。
2.成本:当前，成本改善是最大边际变化。随着澳麦双反行业啤酒取消，大麦进口价格有望持续下行。
3.短期展望:基数效应+体育赛事刺激，旺季啤酒销量有望改善。同时旺季啤酒企业成本...

今日看点：煤炭、房地产

大势分析：上周五指数大幅分化，价值板块较为强势，科技成长明显回落，整体呈现探底回升的走势。下影线代表市场仍有做多的能量，不过鉴于周末公布的金融数据较为惊人六虽然与禁止银行手工补息有关，但社融存量增速环比下行、居民中长期贷款不振亦是事实，同时日K线MACD形成顶背离的概率也在加大。...

今日观点：航运、大飞机、锂电池

大势分析：昨天指数大幅走强。一方面上证指数并未回补周一跳空缺口，显示市场做多意愿仍较强。但另一方面，最能却仅仅小幅放大，说明市场做多力度仍较为有限。短期市场或仍有上冲的动力，但量能的缺失、3200点附近的阻力以及各指数的背离，都可能预示着压力在逐步增加。我们要随时做好撤退的准备。...