A、短期观点：
昨晚出现误判，忽视了舜宇11月模组出货超预期这个因素以及科创板的热度彻底被华创兴源带起，科技主线不变，利好消息不断验证镜头缺货、CIS缺货、封测涨价、分立器件交期拉长，供需紧张的议题反复发酵，联创电子、晶方科技涨停激活板块，封测三巨头新高趋势，涨势不言顶。
三大主线行情
1、供需紧张成为当前半导体的主要议题。涨价，手机厂开始抢夺关键资源，台积电的5nm/7nm产能塞满，8寸产能也被爆抢，中低端CIS涨价，高端镜头/马达缺货，01005电感交期拉长，封测产能吃紧等等。
看来电子牛二行情会持续到20Q1，把2020年的估值打满，Q2休整一下，Q3再新高；基本面有手机厂商提前备货支撑，20Q1业绩一样爆表。
2、5G手机泛射频产业链，包含天线-开关-PA-滤波器，逻辑最通畅当属01005电感。
20年主线，台积电上调30亿美元资本开支扩充先进制程→上游设备受益，下游华为、高通、联发科拿到足够产能备足5G芯片→手机厂商5G销量预期2亿提升到3亿（Qorvo法说会预测）→供应商资源紧张（特别是泛射频产业链）→元器件/模组 量价齐升
3、周期投资契机出现，重点在于预期差。赌面板&LED反转，面板稳则LED稳，面板稳不稳先看32寸面板价格稳不稳，10-11月价格放平，值博率高。华星光电、京东方、华灿光电、三安光电。
B、行业重要新闻：
1、OPPO AR
OPPO在未来科技大会2019上公布了OPPO AR 眼镜，这也是OPPO首次发布AR类产品。
这款AR眼镜配备了四枚镜头，分别是ToF镜头用于测距，一枚RGB镜头用于拍摄物体形状，两枚鱼眼镜头用于成像。
这款AR眼镜配备了麦克风与实体按键，用户可以通过手势和语音来操作AR眼镜。比如手势滑动与双手捏合，在现场，OPPO展示了太阳系的AR应用。
C、重点公司点评
水晶光电的核心逻辑：TOF用的窄带滤光片价值量是普通红外滤光片的4-5倍，意味着如果手机前后摄标配一个结构光、一个TOF则增加2个窄带滤光片，对应价值量相当于8个普通红外滤光片；目前一个普通镜头标配一个普通红外滤光片，对于一个前后双摄的手机配4个普通红外滤光片；因此，TOF标配后行业空间扩大2倍（TOF模组12美金，结构光25美金，相对来说TOF接受度会高很多，渗透率会提升很快）。
丘钛科技： 11月数据继续亮眼，继续验证供需紧张
中芯国际：辟谣与谣言其实都是噪音，全产业链产业满载已经是不争的事实，下游客户疯抢供应商资源的情形多年未见，要知道这是Q4，往年都快洗洗睡了等年后了，现在是年前就疯抢，年后就要赶鸭子（5G手机）上架，晓光总已经说了，手机上游半导体，买它