长线价投小散 的讨论

鸡肋，嚼之无味，弃之可惜。不是一个好生意，利润率个位数，自由现金流5%，用芒格说利润全在废铜烂铁里（设备厂房）。奶业品牌效益不强，基本没有提价权，全国品牌+地方品牌+超市贴牌，加剧了竞争。未来奶液消费人群降低，可能降低总消费量，消费降级，又降低了高端奶的消费，从而降低毛利润。整个趋势是慢慢下降的，短期看不出来，伊利可以增加销售费用（广告促销渠道费用）暂时保住市场份额，但长期趋势不可逆。结论，股价中间会反弹，但长期平稳向下。逢低购买标普500ETF可能比买伊利强很多。

谢兄，我投降了，割给主力，打算破了26在接手

可能你有伊利股票，所以有一定偏向行（或者说不乐观）。提价权意思有品牌效益， 同等商品涨价幅度大于通胀水平，带来超额利润，但不影响销售，比如茅台等就有提价权。伊利净利率8%，自由现金流才5%，奶液竞争这么激烈，碰到大环境不好，容错率就很低。什么奶粉、冰棍等新业务，比例不高，对大盘影响度不大。Anyway，我说伊利不是一个好生意，长期收益率未必高，有好的选择，为什么要选择她呢。茅台不香吗，标普500不香吗

最近股价跌，就是因为指引目标降低所致

大众品快消品好点的利润率也就15%左右，你要多少的利润率，伊利8%多未来几年慢慢提升到9%到12%，伊利利润率慢慢提升不好？你如果要买利润率20%但是慢慢下降的还不如买伊利，因为利润率20%的估值一般都是40倍甚至100倍，比如前两年的海天估值100倍市值7000亿，现在股价最近几年跌了多少？利润率又跌了多少你自己看。
奶业没提价权？你恐怕是搞笑吧。你要不要对比一下婴儿奶粉最近十多年价格涨了几倍，还有牛奶方面高端白奶和酸奶以及高价功能性牛奶占比扩大，本质上就是涨价，你现在看是喝以前3.0克2元的的袋装奶和2元优酸乳多，还是喝安慕希特仑苏金典多。你不看看高端产品占比提升了多少吗？关于雪糕冰淇淋不用说，以前5毛钱的冰淇淋你看得到吗？现在主流价格是2元到10元之间，其中3到6元是主流。这个价格比10年前20年前上涨多少你自己计算。
开口未经思考就说奶业没有提价权！
$伊利股份(SH600887)$

管理层的是指引，他们说了由于去年没完成原先的指引业绩，所以把今年业绩指引降低一些。他们说最终业绩希望更加好。（也受到蒙牛指引降低的影响，去年蒙牛也是没完成原先的指引）

我完全不认同你说的，首先大方向下我国人均乳制品消费量还很低，还有很大的成长空间。其次中小乳企是没办法和伊利竞争的（伊利有规模，品牌，成本优势）。您说的消费降价，目前原奶价格走低 导致终端销售价格降低，各行各业都有各自的周期，有些是强周期有些是弱周期。未来我国的经济 和人均收入都是不断提高的。所以我认为是消费升级。在a股长期看能比伊利优秀的企业没几个。

大众快消品涨价大幅好于通胀？哥们你是来搞笑的吧，茅台是奢侈品，伊利是快消品能一样？
可口可乐最近20年涨价没有？你仔细阅读伊利最近10到20年年报，伊利营收增长基本每年都有定价增长带来所致，当然2023年这种原奶价格大幅下滑情况除外，但是实际伊利单件利润是扩大的，因为成本下降更大。
另外伊利是A股出名的大白马股，累计涨幅几百倍所有上市公司里面前20吧，如果伊利上市你就投资你获得的收益率是非常可观的。

奶业这个赛道本身就是这个问题，没有本质上的差异化，消费者就看价格。未来也不是所有人喝牛奶，别提人口基数下降的长期趋势。人口红利没了以后，几个消费股，都是历史大顶 看年线就知道了。

有没有好生意（公司）推荐？谢谢