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其实美国电商快递也是靠电商爹!可以参考亚马逊物流的崛起,2014年的时候美国快递市场已经经历了无数价格战,当时整个快递市场已经充分竞争形成三大巨头垄断的局面。但是亚马逊物流(电商快递)依靠亚马逊这个电商爹快速崛起,再次打破了人们对快递市场的认知。
亚马逊在快递行业的崛起令人瞩目,因为直至2014年,亚马逊在该市场的份额还为零。
此后,亚马逊投入资源建立一个由仓库、卡车、飞机和送货司机组成的网络。随着运输网络的加强,亚马逊逐渐从联邦快递等第三方托运人手中夺得份额。

小谢价值投资:美国快递市场价格战主要发生在散件和高端商务件,跟中国的电商件价格战情形不同
美国快递市场最新真实格局:
USPS派送的包裹最多,达到76亿件,其次是 UPS(49.2亿件)、亚马逊物流(42亿件)和联邦快递(32.5亿件),增速最快的是依靠电商平台的亚马逊物流。
亚马逊在快递行业的崛起令人瞩目,因为直至2014年,亚马逊在该市场的份额还为零。此后,亚马逊投入资源建立一个由仓库、卡车、飞机和送货司机组成的网络。随着运输网络的加强,亚马逊物流逐渐从联邦快递等第三方托运人手中夺得份额。
截止目前亚马逊物流已经超越了联邦快递成为美国第三大快递公司,而且亚马逊物流的单量增长速度远超过了其他快递公司,也就是按照亚马逊物流的增长速度,用不了几年亚马逊物流有望超越前两名,成为美国快递份额最大的物流公司。
顺丰这家公司虽然一直说四网融合降低成本,但是处处遭遇很强的对手。比如说
1.电商件成本高未来大概率会慢慢退出,退出电商件后顺丰的业务量会下滑,环比数据已经不断下降了。快递行业增速已经只有20个点,顺丰没有电商背景烧钱也做不起来,目前看顺丰如果能收购一家电商快递公司整合丰网,那么就完美了。但是,收购概率很小,中通韵达圆通很强被收购可能基本为0,申通10月日均接近3600万单刚好单票盈利0.02元左右,但是申通被阿里收购了所以顺丰肯定收购不了,至于极兔百世,百世被极兔收购了,而极兔则是拼多多的。因此顺丰在电商件基本看不到未来了。目前顺丰丰网日均订单几百万单左右,百世日均2200万根据财报显示单票亏损在0.3元以上,顺丰丰网日均几百万单,单票亏损在0.5元以上。
2.高端快递和商务件,增长缓慢。电子发票对顺丰商务件产生很大冲击,高端快递竞争对手有京东物流ENS,现在中通也向上发展,阿里的丹鸟也想整合申通扩展天猫电器手机商家,对顺丰未来也会产生冲击。
3.顺丰同城业务亏损状态,竞争对手美团饿了么达达都依靠平台,实力很强。顺丰是没有平台支持的,所以未来盈利也很难。
4.顺丰供应链还可以,目前这方面做得不错。可能我对供应链了解较少,没发现太大问题。
顺丰虽然市值高,虽大但是并不强,表面上看起来星辰大海,但是面对的压力和挑战很大。
顺丰未来能否涨,没有人知道。但是如果整个快递板块涨,顺丰大概率也会跟涨。
我不投顺丰,不是对他有偏见,是我无法看清它的未来和确定性。申通,圆通,韵达最起码很好看清楚,我心里知根知底。


$顺丰控股(SZ002352)$
$申通快递(SZ002468)$ $韵达股份(SZ002120)$
引用:
2021-11-21 10:13
还有球友把中远海控和顺丰控股市值进行对比吗?其实没必要!
中远海有周期性,至少这个周期性标签还没有彻底撕掉;顺丰谈不上周期性,因为速运是商业流通的基础设施,供应链是实业制造的基础设施,两条腿走路相对而言更抗周期性。
中远海是TOB端服务,顺丰是TOC+TOB端综合服务,估值溢价自...

全部讨论

2021-11-21 11:38

顺丰缺商流基因\它应该并购国美,苏宁,永辉那样连锁公司,京东物流增速太快了,烧钱换增长,物流快速行业内卷严重几年内盈利欠佳,机队及航空物流基础百亿级投入也许最终胜出是顺丰,京东,菅收规模5年后能达到4000仟亿规模,三通一达估计就整合成一家了。

2021-11-21 11:43

顺丰是家优秀公司,但现在业务属于迷茫期,确定性不够,随快递板块波动吧。拼多多(极兔+百世)1—3年属于整合期。后面几年大吃红利的就是通达系。企业的价值无疑是中通,圆通,韵达,申通,但现阶段投资价值毫无疑问申通机具性价比(底部反转,市场份额扩大,估值逻辑颠覆),其次圆通,韵达,中通。