| 发布于: | 雪球 | 回复：42 | 喜欢：1 |
没法每个亏都吃一遍。还是要广泛阅读结合自身的体验、观察。
成功的企业家都很爱学习阅读。华为的任老板是哲学家了，碧桂园的杨老板最推崇两本书，其中一本是沃尔玛创始人的《富甲美国》。
判断就只能取决于认知，信息收集获取。
1、大股东、管理层的道德是首要的。这个需要甄别能力。但也有常识，这个常识也是血泪积累来的总结，比如“投资不过山海关”，能避开尽量避开，如果看上某只，也要打十二分精神收集资料做正面支持。
2、价格这块不擅长，希望有简明易理解的方法参考。但把握一个，坚决不追高，买在历史相对低位，高了不补。市值与营收规模不能太离谱，争取能够分析判断到底后面营收爆发机会有没。
3、生意尽可能捕捉到与国家政策支持的大方向行业。热点也就意味着鱼会相对容易去聚集，机会相对会多点。
生意的判断，彼得林奇的方法是普通人可以做的。但很多专业的行业，就是所在行业的人都未必能看透识透啊。
比如，我在看郭士纳的《谁说大象不能跳舞》，怎么把IBM带出困境，IBM的生意是好生意吗？是，但为什么陷入困境呢？怎么带出困境呢？一是外部竞争环境变了，公司战略未能匹配；二是公司文化不能适应，执行层出问题了。
那罗睿兰时代呢？方向调整也及时，但执行层的执行应该出了问题。
我看EDA，在大环境下，第一股概伦电子是好的风口生意，但价格实在太贵了！百多亿市值，营收才一亿多点，增长在哪呢？就覆盖一个主要的工艺环节。华大九天、广立微覆盖环节多，上市之后会咋样？全球的三巨头年营收30亿美金左右，但是人家是全环节覆盖，历史积累很深。
有实际业绩的至少有分红保底，超额收益标的靠运气成分多，股价还是资金推动为主，行业反转（周期爆发点）也要叠加资金认可才行。
……
「聚焦」本身就是相当有信息量的，因为它的反面就是不聚焦，不聚焦可以说是绝大多数公司的通病，很多人把这个不聚焦当成优点（比如品类延伸）来看，通过这一个就可以筛掉相当多的公司了。对管理层来说，「聚焦」于什么业务？那是他的工作，别人无法帮他，聚焦的意义就是告诉他别想通过扩张业务种类来解决公司的问题。
建议读下How Apple is Organized for Innovation，大道肯定知道apple有一套鼓励创新的组织体系，也知道搭建的基本准则是什么，但具体一砖一瓦是如何搭建的，他就不清楚了，做投资的人也确实不需要掌握到那么具体。我所指的我渴望理解的具体情形是指How Apple is Organized for Innovation里所言的这些具体到一砖一瓦的情形。