wangdizhe（北仪小孩）
今天A股整体走弱，4000多只股票下跌，基本上只有煤炭和银行板块上涨。。。有色金属etf下跌3.06%，中概互联ETF下跌2.7%，恒生科技ETF下跌3.65%，领跌趋势明显。
现在本身就是“消息市”所以波动一下很正常。。。
主要其实就是2个消息，一个是楼市重量级利多政策出台，让市场又对“护盘者”有所期盼。。。。第二个就是，美国通胀数据来回变化，影响美联储未来货币政策预期。比如前阵子，还说滞涨呢，但4月份美国核心CPI走弱，这让美联储9月份降息概率大增，导致市场偏乐观，但今天不知怎么的，又担心了，传导到A股，影响市场情绪。
其实在中国经济宏观维度，依然不咋地。。。昨日公布了4月份财税情况，基本全面下降。今年前4个月，中央一般预算收入下降6.2%，全国税收同比下降4.9%。个人所得税降低7%，消费税降低8.3%，增值税降低7.6%，印花税降低17.1%。
个税及消费税走弱，就说明人们收入整体下降，要不然拼多多怎么那么火呢。。
增值税是“过程税”，说明经济整体活力降低，类似于“缩量”，也暗示出经济下行压力以及企业的经营困境。。。
契税和土地增值税也是降的，证实了房地产面临的困境
再结合4月份大幅走弱的社融及M1数据来看，证明当下宏观经济承压明显。。。
基本就是靠出口撑着，但是电动车之类的，也愈发受到“大国博弈”逻辑的影响。。。所以需要赶紧趁着出口还行的时候，主动加大政策刺激力度，以免出口有变之后更被动。。。
所以现在即便上涨，也是对于“护盘政策朦胧的信心”以及对于“美联储降息趋势的迷之自信”，基本就是“情绪驱动”。。。还别涨太快，太快了，倒时候跌的更狠，因为没有业绩支撑。。。慢慢悠悠的耗着，其实反而稳点，就是在政策利多吹风的同时，等着宏观或者业绩真实出现好转。。。
影响股票行情的，就是“硬业绩+软情绪”，二者相互影响，如果有业绩做支撑，一旦政策利多烘起来情绪，那么一般拉的很快，比如2006年就是这样。。。如果有政策烘托着，但业绩不行呢？比如2008年，4万亿一出来，拉的也挺快，但随着经济增速走弱，其实“越拉越慢”。。。2015年算个例外，政策利好是“棚改货币化”，也没啥业绩，是A股不多的“水牛行情”，涨的是挺邪乎，但最后崩的也更狠。。
所以总结一下，如果光有政策，不见业绩变好，结果股市还涨的挺快，就要随时保持“出货意识”，让那些信“长期主义”的接盘就是了。。。
在真实的财富战争上，都是“兵者诡道矣”，价值投资的那些逻辑，如果只学个“半吊子”，其实非但挣不了钱，还往往赔钱。。A股远比美股凶险，“波动过频+回调过大”会轻易让所有投资理念“灰飞烟灭”。。点背时候时候2个月就腰斩，5个月脚踝斩，业绩却没咋变，根本没道理可讲。。。。
所以投资这件事情，理解情绪波动至关重要，其绝对不亚于“价值投资里面护城河和安全边际”这种概念。。。情绪其实就是“某种感觉”，而且可以相互传染放大。。。比如当下就是“谨慎”，一种“绝望过去，稍微有些淡定的谨慎”。。。即便出了那么多利多政策，但远远没让情绪烘托到“贪婪”的地步。。。唤醒贪婪的是什么呢？是嫉妒和眼红，需要在经济走弱的背景下，一小撮人突然“点正”，蒙到几个涨停，这个时候虽然大家表面不说什么，但嫉妒情绪在以“超音速”安静的传播着。。。每个人都掂量着进入这个市场的难度，不过是弄张银行卡，下载个app，输入个6位代码，买一下，就可以参与这个“赌博游戏”。。。不用托关系，本金几百就行，玩起来容易快捷。。。当人群中有一定当量，产生这种“觉醒意识”的时候，增量资金就来了，放量上冲开始。。。。我在后期，基本不看业绩的，因为业绩都是提前很久就计算好的（会按照季报或者研报修正一下），就是通过量价变化趋势，揣摩这种“从嫉妒到贪欲的传导过程”。。
