wangdizhe（北仪小孩）
全天成交量不到8000亿，沪指振幅猜0.6，观望气氛明显。。。年报和一季报马上就要来了，都怕踩雷，也都要想看看再说。。。
另外，最新国际大宗商品整体冲涨，暗示物价走强，这意味着美国通胀数据可能“降不下来”，所以美联储降息延后，越来越被做实。。。
按理说美债收益率反弹，美元走强，大宗商品价格应该降低的。。。但现在却是冲涨，为啥？
因为现在是“国债治国”时代，只要国债能超发，没工作的也给补助，这样消费不受影响，经济就“延续繁荣”，甚至还出现通胀。。。而经济繁荣，就业就好，ADP和非农就业数据也好看。。。
所以其实整个世界都在繁荣的表象下“瑟瑟发抖”，担忧什么呢？不是就业不错，gdp不错，各种经济指标都不错么？。。。担忧的其实是一种常识，那就是发了那么多国债，还的了么？
也就是在质疑这个由美债和美元构成的金融世界的“底层逻辑”。。。一切以美元计价的“硬通物资”都在上涨，比如粮食，铜价，石油，黄金，有色。。。。
所以传统的逻辑在解构，也就是美债发太多了，没人要了，所以为了“促销”，只能给买债人更多好处，也就是债券利率必须上涨。。。而同时美债发的越多，人们对于“美元美债体系”的信用度，就会更加质疑。。。所以觉得还是屯点“硬通物资”靠谱，这导致大宗商品价格上冲。。。这就是现在发生的事情。。
所以大宗商品价格的走强，并不是“经济复苏 ”的需求拉动。。。而是一种失信情绪驱动的。。。
中国3月份ppi数据估计也就是-2.7%（wind系统预测），和2月份基本一样颓。。所以通缩依然在延续，物价走弱，就说明宏观经济走弱。。。在这种背景下，强周期所有品种我都敬而远之（不仅是大宗，包括高端白酒也一样）。。。因为业绩验证根本没戏。。
散装茅台2500是重要的心里价位，现在马上也要跌破了，经销商焦虑万分。。。其实从疫情出现之后（也就是2020年），高端白酒出货就没之前那么好了。。业绩走弱是早晚的事情。。我不会因为护城河深，自由现金流强，roe高，业绩持续向好，而买任何股票。。那些所有的“价值投资优势”都已经深入人心了，也就是难以形成“策略区隔”。。。甚至往往成为一种“价值诱惑”，只要你在不便宜的点位买进去，面对A股的“诡异波动”，就容易被套的。。。。。。要盯着价格的，因为所有的“价值优势”都是表象，只要不便宜，就保持距离，这个距离的含义，不一定是不买，有时候是少买，好东西是按照价格下菜碟的，这就是仓控的本质。。。
首先要知道这个世界在质疑美元和美债的“信用度”。。。所以很明显，当下处于一种“失信恐慌期”，而且国内经济走弱延续。。。所以我很谨慎，一动不动，谁爱买谁买。。。挣钱哪那么容易啊，胜率看不清楚的时候，忍别人所不能忍。。。看清楚胜率的时候，狠别人所不能狠。。
