wangdizhe（北仪小孩）
今天A股全天的走势，基本就是跟着汇率走。。。
开盘时候，美元兑人民币离岸汇率走弱，所以A股大盘一度出现上涨，但很明显，从下午开始，美元汇率开始反弹，导致A股出现回调，就是“过山车”行情。。。
人民币汇率拉升的时候，护盘相对容易，因为那是“顺势而为”。。但如果汇率走弱，其实护盘也不敢尽力。。。从沪深300etf分时线，可以很清晰的看出来，相比于上周五而言，今天护盘显得“犹犹豫豫”，基本上尾盘最后10分钟，才冲了点量。。。如果不玩这一出，沪指有可能直接考验3000点支撑性，当然了即便如此，也是以全天最低点3026.31点收盘的。。
北向资金全天净买入55.71亿元，可以想象，如果北向也卖出，那么今天抛压会更大，当然了北向资金里面也有很多“假北向”，所以现在多少也有点虚化了。。。
沪深两市主力资金净流出422.4亿元，这个数值创出年内次高，仅仅低于2月28日的净流出604.58亿元，所以可以看到成长股领跌，但中证红利和红利低波指数都小涨，故而仅仅是回调，谈不上恐慌，恐慌的话，高股息策略是“防不住的”。。。
近期，日元近17年第一次加息，瑞郎意外降息。。。然后人民币，澳元等币种开始走弱。。。看着好像“形散”，但其实想想，都“神聚”于一个东西，那就是美元指数上涨。。。美国经济并没那么好，好的话也不用降息来救。。只不过欧洲啥的更差罢了，甚至需要和美联储“玩抢跑降息”的游戏。。。所以要看到世界经济整体面临挑战。。
之前说过房地产占到中国结经济总量的3成，所以其实它已经决定了宏观方向。。。如果房价不止跌，那么A股难有大行情。。。因为“宽信用”被限制了，社融结构性问题无法短期解决。。。国家显然也看到这个了，之所以发那么多特别国债，就2个目的，一来防楼市出问题，二来加速科技转型。。。
所以复苏会比较慢，年报阶段很难通过“业绩验证”，因为即便不看财报，其实宏观数据中的ppi，m1走弱，已经说明经济总量改善有限。。。
中国经济增速在变慢，对于投资者而言，挑战更加严峻，因为即便在高增速时代，都是3.5年一次“乱纪元”，而且一般都是“熊长牛短”。。在低增速时时代，板块轮动会加速，而且结构性趋势也会更加显著。。。难度必然提升，这要求不仅要学会“看报表，观宏观，懂汇率，精量价”这些基本功，对于“情绪控制力”要求更高。。。尤其是“等待”这项，因为总体而言“纠错概率在降低”，一旦买贵，解套可能很长。。。
同时呢，在这种背景下，可能也更需要投资。。。因为“特别国债未来会连续的发”，这既是“国债治国”，也注定了“货币超发”，只有这样，才能压低国债收益率，也才能降低财政负债成本，所以通胀是趋势，每个现代国家，其实都爱看到通胀，因为低速的通胀，就是所谓的经济复苏。。。只要别出现“太过的通胀”即可，正是因为如此，所有的“打压通胀”都是一场作秀，真正恨的只有通缩。。。
对于年报业绩而言，好的都提前报，想抢别人前面显呗，不好的呢，都等着4月底出，能拖一天算一天。。。其实拖不拖的，对于我这样没啥意义，之前也说过了，对于重点标的，我会提前6个月就估算全年的，也就是半年报算全年，三季报验证一下，然后到年报出来前1个月再和研报观点比对一下，基本上就差不多了。。。分析任何东西，要注意有效性。。所谓的有效性，是2个概念，第一是“要算的尽量准”，第二是“要保持区隔性”，也就是别人没太明白呢，你提前估算完了，这个才有意义。。。
很多程度上，区隔性，要重要于精度，因为“区隔性”是一种思维方式，挣钱需要保持“自己的独特”，需要随时思考自己的“与众不同”。。。。而精度呢，其实没有区隔重要，因为这个东西只要肯卷就能精进，它的“算法”是开源的，只需要付出努力就行。。而区隔性类似于“算法”本身，离着挣钱的本质更近一些的，要从一开始就敏锐的看到这点。。。好的思维习惯，远远比理解pe，dcf估值模型重要。。。
比如很多人觉得b股麻烦，他们不会买的，也不会开户的。。。我从不怕麻烦，人越少越好，我喜欢流动性枯竭。。。
再比如，腾讯茅台那么好，护城河高，我看了就烦，因为“认知渗透率过高”，没太多油水。。。但是呢，2022年末，腾讯跌破200港币，我也会通过中概互联etf抄底，因为那时候pe破10了，我觉得估值性价比合适
真正的牛市只有2个，一个是2007，还有一个是2015。。。。因为社保基金，只在这2个时候减仓过。。。未来呢，还会有大牛的，因为如果没有，就不好发ipo，完成“经济结构的转轨升维”。。。也就是牛市会有的，但大部分人注定是“炮灰”。。。
我拿着成长股，和高股息标的，保持好阵型。。。一边阅读业绩和宏观，一边阅读“情绪与贪欲”。。。在一个低增速时代，业绩太突出的不多，所以其实理解情绪和贪欲更加重要。。。因为行情好的时候也是个“小牛”，而且带有很强的结构性趋势。。。
比如当下这种半死不活的行情巴，需要迅速看到融资余额里面查看“贪欲”，然后从量价变化中看到又是万亿成交，多空分歧继续加剧。。。再然后看到虽然4500多只股票下跌，而且成长领跌，但中证红利小涨，从中要明白“虽有恐慌，但不强烈”。。。
所以我一边测算枯燥的数据，评测估值性价比，一边测算充满弹性的情绪变化，化身为一个“心灵捕手”。。。光业绩好，远远不够，必须还得大部人看不上。。。这样才会有“超跌”机会。。。在a股，只有这个时候买入挣钱的概率大，没有其他的时候，因为波动过大，业绩还没来的及成长呢，就先腰斩，一般信心容易崩。。。所以还有第三维度，也就是注意“自己的承受力”，这个只能自问了，每个人都不一样，而且同一个人在不同阶段也不一样，故而“需要理解自己的独特”很重要。。。
