双汇发展今天大跌3%，主因是一季度业绩不及预期。
其实像双汇这种公司哪来的业绩不预期？我的判断是，双汇未来几年平均，大概也就保持个位数增长。
在国内，双汇的份额最高，行业格局稳定，太大的增长空间是没有的。
所以对于双汇发展，利润来源就是估值的波动。
稳健经营的食品股，稳健的股息率，目前15倍市盈率，哪个市场大爷一个高兴，给出30倍市盈率，是完全大概率的。
因为股市是周期的，就好比会所，客人高兴了，就会给出高价，客人不高兴了，就不来了。
其实双汇最大的风险是两个；
1、管理层换届风险。
估计董事长万隆还要在多干几年，保驾护航。
2、揩油。
简单说就是，美国最大的猪肉供应商，罗特克斯，肉好，技术好，价格还便宜。
万隆经过一系列资本运作，通过兴泰集团控股万洲国际，万洲国际控股罗特克斯，罗特克斯控股双汇发展。
简单说就是，万隆左手是罗特克斯，右手是双汇发展，每年双汇发展都从罗特克斯买入大量的猪肉。
所以这里面就有操作空间；也就是想要双汇业绩好点，那么从罗特克斯买肉的价格就低点；想要双汇业绩差点，就反向操作。
因为这两家公司都是万隆掌控，都是自己的公司，所以操作起来毫无压力。
这也是为什么，双汇发展会经常收到问询函，内容就是：
你从罗特克斯买了那么多肉，合理不？提供说明。
价格合理不？将罗特克斯卖给别人家的价格拿出来看看是不是合理。
所以只要双汇上述两点没有风险，那就股价没什么问题。
就目前来看，上述两点还没什么风险。
所以，今天以25.35的价格，继续加仓1%的双汇发展。