发布于: 雪球转发:0回复:23喜欢:1

$中顺洁柔(SZ002511)$ 刚才误删了一位球友的评论,觉得股价不行主要是业绩不行,其实去年一季度的业绩还不如今年,而且预期也更差,但股价可是12块多哦,你说偏离一点可以理解,但偏离那么多就不只是业绩的问题了。不同的市场环境给的估值也不一样,洁柔的业务就注定没什么爆发性,没什么性感的故事可讲,除非出现业绩催化剂(林浆纸一体化我觉得可以算一个),股价不会有太高的预期。所以换个角度,我更愿意将它看成一只类债券股,或者说reits,洁柔的底层产品太刚需了(和水电燃气也没差),先不说未来销售额能到多少,但一年卖个7、80亿还是比较轻松的,所以我倒是建议管理层考虑考虑如何在最优成本下实现最大收入,而不是一味扩大产能,毕竟行业太卷了,如果需要付出更高的边际成本去实现收入的增长,本身对全体股东来说也是风险。把利润率做上去,把现金流管理好,提高分红比例,我觉得也没什么不好。当然了,如果股价能慢慢恢复也是不错的,但目前这个市场条件,就不期待太多了。

全部讨论

去年管理层为了达成业绩目前,冲销售量,低价卖货,把利润全花掉,现在这个行情与经济情况下,稳住公司利润和现金流,适当扩大销售才是正道。刘董事长外行耍大刀,还是有点吃力$中顺洁柔(SZ002511)$

06-05 15:24

卫生纸是刚需,但洁柔卫生纸却未必

06-05 15:15

当债券恒安国际比中顺洁柔强太多,股息比中顺洁柔高,PE,pB远低于洁柔,龙头地位也强于洁柔,业绩稳定性更是比洁柔强

06-11 23:36

涂磊明天带货,啥基本面业绩啥的,直接完犊子,不信明天看

06-05 19:14

洁柔跟踪了几年,没向上游扩张,不明白为什么这样?减弱周期带来的影响对企业十分友好啊。

没有纸浆生产一体化,业绩波动大,也就是弹性大。
投资周期股,找弹性大的,不是正好吗?
当然业绩稳定的,是另一种逻辑。

06-05 17:07

我觉得能否从股息率看估值