闲能

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这是库存周期的正常调整，两三个月后继续冲第二波，黄金和有色估计还是领头羊。但是大周期来看，商品还没到大爆发的时候，时间上看应该是2026年底到2027年。

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回复@非专业小怪兽: 你不如说直接回到金本位制算了。//@非专业小怪兽:回复@杂环的投资周期表:那只是因为清算没有兑现，拖着等兑现就是金融危机了。

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回复@非专业小怪兽: 你恐怕连基本的金融原理都不太了解，现代经济都是在杠杆基础上的，适度挤泡沫可以，增加信用等级可以，直接下场救助也可以，但杠杆绝不能断裂，直接清算去杠杆就等于彻底毁灭经济体系。08年次贷危机美国要是没有伯南克的持续超预期QE，早就嘎了。//@非专业小怪兽:回复@BunnyHar...

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回复@泡沫艺术家: 美国欠的也不是外债，都是美元计价的本币债，也算“内债”。只是美国已经压不住通胀，并且全球体系主导力失衡，那么债主们就有不再使用美元这个兑换券的想法，至少不会把鸡蛋放在这一个篮子里，美元信用和购买力就会持续失势，美元政策已经有了顾此失彼的多难境地的味道，美元资...

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回复@小草莓阿小草莓: 一回事，降息既是对冲资产价格下跌也是对冲流动性风险，就包括了银行危机。而通胀在目前的全球结构下，美国是不可能真正干下来的，衰退、危机和通胀相比，前者优先级肯定更高。所以美联储只能在相对长期的高利率曲线下通过适度的松动资产负债表来对冲大级别风险，但美元的信...

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其实相反，美国的通胀本身就收益于资产价格上涨，现在通胀变成滞胀，明显是杀资产并往衰退方向走，如果滞胀数据向通缩方向走，美联储会毫不犹豫立马降息。

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回复@泡沫艺术家: 所以美国一次降息应该很快了。//@泡沫艺术家:回复@小草莓阿小草莓:这种通胀看似顽固，实际上没有啥黏性，差的就是一波美元资产大跌罢了。之前已所以不跌，需要把海外美元尽可能引到高位美元资产里接盘，然后蒸发他们的钱，直接跌等于噶自己的肉，美联储老把戏了。

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回复@泡沫艺术家: 信用货币时代黄金主要的属性是信用对冲，是风险投资品种，一般只有在经济衰退和过高通胀预期下收益率会跑赢起他资产。//@泡沫艺术家:回复@邢台草帽:其实个人感觉法币必然贬值，而黄金必然保值，这个叙事是完全错误的，只是基于一种名义数值上的感性判断。
因为你持有法币，比...

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巴菲特的一大秘籍就是危机收购，堪称危机超级掠食者，在他这现金和国债表面上是安全的无息或低息资产，实质上是信用泡沫破裂时的大杀器。

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这个问题的核心就是宏观上缺乏足够的利润预期指引，而且内外利差较大情况下资本主要是流出为主，报团资金无法获得清晰的逻辑信号，导致报团很容易内部分化。此时确定性机会只在利率优势较大的高股息和周期受益类资产上，如果有政策助推则会放大优势强化上涨空间，如果没有则会通过迅速上涨将优势填...

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长期LPR降低，貌似降低了贷款成本，但这点省下来的利息对消费的刺激效应微乎其微，因为核心资产（房地产）的下跌导致整体的经济和收入预期同步下滑，只会促使私人部门降低开支继续存钱，地方财政也只能进一步勒紧裤腰带，共同推动利率下行，导致大部分资产和信用垃圾化，严重侵蚀私人部门的投资积...

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恰恰相反。中国的低利率环境对应的是经济悲观预期，安全资产包括现金、存款、国债等利率极速下行，其他资产利率上行，银行手上大把现金资产，叠加PSL等央行基础货币注入（相当于为银行资产进行信用充值），银行信用等级相对于其他企业是提升的，在悲观预期延续的情况下银行股上涨就是交易未来经济...

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$金钼股份(SH601958)$ 一季度钼精矿增长 10%，说好的供给有限呢？涨点价供给就来了，要多少给多少，马上供给过剩，价格反转。难道所谓的供给缺口有个前提是秘鲁内乱铜矿无法正常生产？

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$金钼股份(SH601958)$
大佬都跑了，@太极雷雷 清仓走人了，账户都没了。