日前， $天齐锂业(SZ002466)$ 迎来了连续第九个交易日的下跌，顿时乌云密布，几乎每一位天齐的股东都感到了前所未有的恐惧，这有高位买入被套者和前期相当一部分坚定的获利者。卖出成了每一位股东、部分机构的唯一选择，他们再也忍受不了这般折磨，他们的脑子里只有卖出，这源于前8天股价下跌的反复暗示，和第九天的疯狂下跌，这个时候散户彻底放弃了侥幸的心理，要吗割肉、要吗少赚当赢，这一刻的天齐股东相信了所有的鬼故事，那个坚硬的基本面全然忘记，他们愿意在这一刻交出自己宝贵的股票，愿意从此与天齐老死不相往来，周期股，骗子公司，LJ是常态化的修饰词，在他们眼里只要下跌的都是LJ，但宝贝就是在这一瞬间永远别过。
简短的回顾了天齐这段时间走势的情况。接着我们再看看从去年12月开始，天齐经历了什么？一年的时间，天齐股价从30元涨到了现在的91元，最高触及143，这个过程可谓极不平凡。年初天齐被预期为st天齐，踢出msci指数，无数外资根据规定疯狂出逃，相继带动一大批国内资金加速出逃，此时的天齐还背负着巨额财务费用，现金流出现了前所未有的考验，没有人愿意帮助天齐，天量定增也是见光死，igo战投悬而未决。企业经营方面，此时的碳酸锂4w一吨，基本生产出来就是个“保本出”更别说赚钱了，因此，通过自力更生的方式解决债务问题成了天方夜谭，资本都是势利眼，雪中送炭绝不可能，经营了20多年的天齐锂业仿佛只有倒闭破产这一条路。天齐的大败局原因也已经提前写好——蛇吞象，大家对于天齐评价也将停留在一路走来能做到锂盐头部企业关键在于他的运气（这是普通百姓对于身边成功人士的共同评价），蛇吞象第一次成功算是运气，第二次运气绝不可能再帮助天齐了，天齐入主SQM根本不值得，一没有矿权，二没有深度的参与企业经营，在打工人盛行的文化下，一切靠分红的收入都是非经常性损益，都是有了上顿没下顿的过程。当时的电池厂商一个比一个傲慢，天齐可谓前有阻拦后有追兵，股价来到40一线，大股东开始疯狂的减持股票，为天齐筹钱，大股东业拿出了10亿家底为天齐低息贷款。要说人倒霉喝水也能噎着，澳大利亚那边又传来了天齐拖欠工资吃上了大官司的噩耗，必须支付上亿元到第三方账户，国内媒体如同被充值一般开始宣传——这个钱一定会被澳方黑掉（新闻里，中澳关系已经进入实质性的紧张），全世界的法制荡然无存，强盗逻辑是常态（到底这个思维起源于哪里？我不得而知，也许懂的都懂吧），奎娜娜产线很可能就此烂尾，财务造假不绝于耳，今年的天齐可以说碰到了前所未有的困难，见不得你好是我们的文化。
看到了巨人的重新苏醒，这几年暂时风光的赣锋、宁德一众感到的压力可谓无比巨大。先是赣锋开始挖泥巴，后来赣锋宁德加拿大强矿，华友跑津巴布韦花几十亿买了个连天齐尾矿都不如的锂矿。行业来到了洗牌的前夜，如同中美博弈一般，我做不了霸主，我至少要拖住你的发展，被爆锤了半年的消费医药地产也坐不住了，此时不攻击何时攻击？各大枪手轮番出现，鬼故事连篇。纳电池横空出世，技术指标直指最差的锂电池；为了节约成本磷酸铁锂成为行业主流；没过多久铝电池又来了，参数完爆锂电池；再后来氢能源又发起了总攻，2H2+O2=2H2O，证明了我们九年义务教育的成功，同时也证明了更高阶段的逻辑学成为教育事业的痛处；元宇宙的出现，我们再也不用存在于这个现实世界了，我们迎来了带上VR，点份外卖，从此我就获得了新生。为什么半年时间出现了如此之多概念？而且目的性如此强烈？是我们的生产力真的发生了前所未有的进步？目前我没有看到这样的盛景。资本和舆论的世界，细思极恐，越到深处越感到凉风阵阵。
作为一名孤独的投资者，如何在这残酷的资本博弈中屹立不倒？做一个最硬就韭菜，任他镰刀如何挥舞，我自心若止水。那就是回归常识，贴近投资最核心的本质，价格=价值，《时间的玫瑰》终会绽放。
天齐锂业真的贵吗？现在的天齐到底有什么？
——“运气”。是时代发展赋予的，是生产力进步的必然选择，是中国崛起之必由之路。
——强大的管理层。企业的发展最核心还是谁领导、如何领导的问题，历史是人民写的，但历史更需要英雄。年初天齐完成了新总裁的任命，这个ceo有着丰富的跨国企业管理经验，有着长期澳大利亚的生活经历，对解决好天齐与澳方的关系至关重要。天齐作为一家20多年的企业，这么长的经营时间，说明天齐的基础管理不会只是一家概念公司，他的管理长期且稳定，董事长具有超乎常人的领导能力和预测力。
——最好的外部环境。今年来，碳酸锂一路疯狂上涨至28万每吨，背后的原因在于供需失衡。首先是需求端，以锂电池汽车和光伏发电等代表性行业为核心的新能源、碳中和发展道路。这样的道路是未来五年或更长时期最确定的发展方向，他的产业链之长，涉及的领域之广。美日欧等传统发达国家已经明确了新能源的发展，并加大了对于新能源车的补贴力度，日本也放弃了氢能源的发展，转向锂电（虽然最近新闻里提到中国好像在反其道而行之，新能源补贴倒退，大力发展氢能源，一众煤炭企业披着氢气的外衣不断的提高估值，最后是否一地鸡毛，我们拭目以待。），但我们国家推出了新能源定向降息，这也是变相的对冲了这退坡的问题。电车持续大卖，充电环境持续改善，任凭网络文章如何抨击，都无法改变这一趋势。中游持续扩产，让需求进一步得到确定，矿在不生产时的可变成本远远小于电池厂的可变成本，这也就注定了博弈的终局一定是矿端胜利，可以类比石油开采和石油冶炼，煤炭开采和洗煤。
接着说说供给端。矿不像制造业，只要有需求就能源源不断的产生，所以供给矛盾是一个长期无法解决的问题，供小于求将伴随一个相当长的发展过程，现在的锂盐赛道就是20年前的房地产，谁拿到了最好的地块，谁就能获得最高的回报。
——得天独厚的竞争优势。天齐作为全球唯一一家同时布局最好的矿山锂和盐湖锂的企业，生产成本长期处于世界第一梯队。前几年由于两次蛇吞象，让天齐都有惊无险的渡过了，大难不死必有后福。随着IGO战投的顺利落地，时隔2年，天齐的毛利率再次重回行业第一，香港上市进入实质阶段，债务问题顺利解决也都只是时间问题，因为环境好了，融资的渠道必然是多样性的。一生的奋斗，在职业生涯的最后阶段，蒋卫平终究将天齐打造成了一家“印钞机”公司。
今后的天齐如何看待？
天齐将进入实质性的主升浪，如今的新能源我们走过了0-10的过程，这个阶段结束后交易型机构会认为没有了想象空间，但配置型基金将接棒，确定性对于这些机构是最好的标的。10-100对于价投者才是最有想象的阶段，因为确定性比任何概念都有意义，随着货币的不断超发，保值增值会让这样的企业吸引大批的资金涌进。互联网泡沫破灭后，让网易这样的优质公司给投资者带了超过前期任何阶段的投资回报；类比房地产，08年-13年成都的大源只是一个村，地铁仅有1号线最远只通到世纪城，13年8000每平米可以随便选楼盘，4000-6000也有不错的选择，但是这个阶段其实并不赚钱，很多人看到国家出台各种限制后卖出了自己投资多年的房子。14-16年房子出现了一定程度的下跌，这批卖出的炒房者暗自喜悦，认为自己卖到了一个历史的最高点，当时的鬼故事也是层出不穷。可时间来到今天，回看这个过程，真正赚钱的还是14年以后，从8000到4w的过程，现在就算房子不卖，好地段的租金也已经高企，原本的住房变成了一台印钞机，而且每年可以实现至少5%的增长，这样的房子你还卖吗？他到底值多少钱长期看没法估值，但是这样的房子有个最大的问题，就是贵，让没有生活在这里的人看到的只是泡沫，让生活在这里的人看到的只是合理，这就是认知的差。
回到开头，现在持有天齐内心慌吗？答案已经不言而喻。作为价投，只要你选择了一个合理的买点，后面的过程就是快乐的持有，此时的我心情越发愉悦，因为我想明白了许多的事情，现在投资新能源就如同过去白酒地产一般，是个长期的事情，我没有急功近利的预期，所以我就没有急功近利的失落。持股本就是一种历炼与享受，未来的高收益是一种必然。
以常识持股，用理性辨别虚实，做最坚硬的韭菜。