| 发布于: | 雪球 | 回复：19 | 喜欢：25 |
特变之所以不值得作价投正是因为其高度的不确定性，不仅业务难以让你算得明白，更有决策者的原因（查一下总会辞职的历史纪录吧）。如果你多结识一些它的内部员工，了解其员工的感受及老板的为人，或许你就对它没那么自信了。
为什么我听到的版本是 老板是个做事的人
23年平均售价246，如果回落到180多，一吨降价60元左右，确实如你所说，利润会大幅回落到30多亿。但是现在新疆煤炭尤其准东煤炭易涨难跌，这种可能性不大。1.特变电工煤炭80%长协，20%市场煤。85%疆内销售，15%疆外销售。长协价格本来就低，现在坑口长协均价就也就180元左右，降价60元可能性基本没有。疆外销售今年4月份运价低了25%左右，这部分相当有竞争力，降价60元可能性不大。2准东煤炭价格主要受当地煤炭供需影响，煤炭都是以销定产，不会像硅料那样无序竞争，现在总体供需平衡。3,20年成本88元左右，22和23怎么就涨到了130多元。这个除了煤炭扩产原因外，还因为购买产能置换指标和购买采矿权增加所致，4，特变电工的大型露天煤矿有规模优势，同时准东不仅有露天矿，还有井矿，煤炭降到180元，井矿基本都亏损停产了，小的露天矿也基本亏损了。
我从它上市以来的发展轨迹得出的结论和你恰恰相反，特变电工未来具有高度的确定性。这样的企业在A股真不多。业绩虽然难算，但总归是可以预测的。A股只是坚持价值投资的人少而已，并不是企业不具有投资价值。
风储项目的投资收益率如果不细算自有资金占比的话，收益已经低于回购自家或者新特、众和股票了。
请教大佬，像21年碳的销售均价为180多，22和23年成本是130多了，未来如果碳的销售价格回落到180多，那不是天池的利润就只有37亿了，加上光伏不赚钱甚至亏钱，未来会不会存在40-50亿不到利润一年？
没关系，你按你的理念持有好了，每个人由于自己的认知不同肯定会看法不同。我只是出于善意提醒一下，这是一只仅具交易性机会的标的，长持不排除某个时候给你带来获利，但将它作为长期价投标的就大错特错了。