1.没有人准确地知道市场；成功的概率和收益率的规模只停留在猜测阶段；策略的制定只能根据期望的收益率、认知风险以及个人对分险水平的承受程度而定。
2.经济周期中，绝大多数的经济和金融指标可以归纳为领先指标、同步指标、落后指标。
3.M2货币供应量、国债收益率、制造业新增订单、失业率、股票价格是经济周期中的领先指标，库存/销售比率、短期利率、通货膨胀则属于落后指标。
4.消费者价格（CPI）和生产者价格（PPI）属于落后指标，PPI比CPI的波动幅度更大，PPI的变动主要受到大宗商品价格变动的影响。
5.大宗商品与短期利率的周期转折点是同步的，其波动幅度取决于领先它们的实际利率水平。
6.如果大宗商品的价格快速上升，则说明了通货膨胀即将开始上升。快速上涨的大宗商品价格是货币供给大幅增长、低实际短期利率和强劲的经济共同作用的结果。
7.工资并不是导致通货膨胀的主要因素。导致通货膨胀的主要原因是低生产率增长。
8.标普500成分股的每股收益增长与大宗商品价格的周期转折点是同步的。强劲的经济导致了每股收益、大宗商品价格和利率的上涨，进而导致了股票市场投资环境的恶化。
9.经济周期第一阶段:货币供给增长激增；货币升值；股票市场开始上涨；企业的利润触底反弹；大宗商品价格持续疲软并最终见底；利率持续下跌并最终见底；通货膨胀持续下将并最终见底。
经济周期第二阶段:货币供给加速上升并最终见顶；货币持续走强并最终见顶；股票市场持续上涨并最终见顶；企业利润快速增加；大宗商品价格走强并开始上涨；利率上涨、通货膨胀上升。
经济周期第三阶段:货币供给增速持续下降；货币贬值；股票市场走弱；企业利润在持续增长后开始下降、大宗商品价格疲软并最终下跌；利率持续增长后开始下降；通货膨胀持续上升后开始下降。
经济周期第四阶段:货币供给增速指标下降，只有在利率见顶后才会继续上升；货币走势先抑后扬；股票市场持续走弱后开始上行；利率持续下降；大宗商品价格疲软；通货膨胀下降。
10.债券价格波动的三个因素:债券的到期日、息票利率、实际利率。
11.如果预计利率上涨，应当持有短期债券；如果利率下跌，应当持有到期日最长的任何类型的债券。
12.息票利率越低，债券价格的波动幅度越大。如果预计利率上涨，应该持有息票利率更高的债券，最好不要持有任何债券；如果预计利率下跌，应该持有息票利息更低的债券。
13.实际利率越高，债券价格的波动幅度越大。债券的等级越低，其价格波动越大。流动性的不足将加大债券价格的波动。
14.当长期利率高于短期利率，未来经济的良好增长以及稳定的金融市场；当短期利率高于长期利率时，经济开始衰退，随之而来的是收紧的信贷环境和高风险的金融市场。
15.当经济增速放缓，预期实际收益率将会下降，应该买入长期债券，；当经济发出走强信号时，预期债券收益率将会上升，就应当逐渐减少对债券的投资，转而加大对短期债券的投资，并且尽可能缩短债券的到期日，债券的到期日应当随着收益率的上升而缩短。
16.当通货膨胀、债券收益率、短期利率等落后指标开始上涨的时候，股票市场可能会出现震荡。因此把落后指标的上涨视为股票市场风险上升的信号；落后指标的下跌则预示着股票市场风险的降低及股票价格的上涨。