$金山软件(03888)$ $金山办公(SH688111)$
港股金山软件本质上是一个投资控股公司。
虽然四个板块各有赛道，但最重要的还是金山办公的资产，而金山云+金山办公则是中国自主应对美国这一轮AI热潮的应用侧核心资产。
这一轮从美国发起的AI热潮，包括chatGPT，微软的GPT 4，虽然有美国拔高宣传，舆论强化美国是全球科技制高点的意图，但是在应用侧，也真实存在推动一轮AI革命的趋势。
随着微软推出GPT 4，我认为对于WPS来说，不仅是压力，而更是大机会。因为随着AI在办公软件的落地，用户对办公软件的依赖会越来越深，因为AI是越训练，越贴心，而且办公软件也会实事性形成生态系统。就目前微软在中国办公软件已经是垄断的份额来说，鼓励支持国产办公软件的发展替代，刻不容缓。美国公司的产品在中国如此重要的领域，形成垄断和用户生态依赖，在当下中美脱钩的大背景下，是不可接受的。
就具体产品来说，金山系虽然体量跟微软相差悬殊，但是该有的都有，这个布局不是短时间内可以做到的。所以，替换微软产品，金山系产品是最主要的选择。
差距也是空间跟机会。非常看好在信创+AI双重加持下金山软件公司的成长性。