油运行情最重要的是“油轮远期供给需求缺口”!只要这个缺口不改变,那么油运行情就不会结束!油运行业看的是船队供给和能源需求,跟能源供给没半毛钱关系,因为某个地方减产,只要能源需求尚在,其他地方能补上。就比如沙特减产,现在很多vlcc前往美湾和巴西运输,无形中增加了运输距离,相当于变相增加了能源需求!
从船队供给端看,油轮运力增速开始放缓,上半年 VICC运力增速为 2.1%,低于近 20年平均值 3.9%:同时,截止 2023 年7月底 VICC 油轮手持订单量仅占船队运力份额的 1.4%,亦处于历史最低值,未来运力供应增速将进一步放缓,全球油轮船队正集中老龄化,加之EEXI/CII 等环保约束 导致老龄船实际生产力进一步下降,有效运力处于负增长的边缘。
再从这次减产来看,以沙特为首的欧佩克组织减产是为了降低全球原油库存,以此提振油价。
但是当全球的原油库存降到一个敏感值的时候,能源安全又变成全世界不得不面对的问题,石油这个珍贵资源又会被大家提起重视。
最后的结果就是石油产业链(开采、炼化、油运)整体再次向上走强。
所以面对今天的股价暴涨,其实没什么特别需要解读的,不影响我对油运长期看好的观点,聪明的投资者耐心等待即可。