1、信创继续集体喷发，小龙头再度20cm，直奔100的目标。
【信创喷发！】
2、重申：内外交困的持续下，中短期市场风格主线的变化很重要。
10月PMI不及预期：中国10月制造业PMI 49.2，前值为50.1；10月非制造业PMI 48.7，前值为50.6。
出口、消费、地产短期都不太ok，基建最近几个月也可能退坡，服务业因为yi情也放缓。 11.10左右公布的10月社融数据会如何呢？ 新突破点押到12月的中yang经济工作会yi？
常用宏观经济基本面指标：先行指标（社融数据），同步指标（PMI），滞后指标（企业利润）
信创近期加速并且扩散的逻辑更新：
（1）10月中的大会把国家安全和科技自立自强提升到了新的高度。
（2）产业横向：2020-2022年是党政信创需求爆发的三年，2023-2027年行业信创将接力党政信创，从金融行业、运营商行业逐渐向教育、医疗等行业扩散，本土厂商已从技术上做好承接市场份额的准备。
（3）产业纵向：底层基础软硬件替换后，上层应用软件需要全面适配升级，将带来大量业务需求。
计算机/信创行情的特点：板块业绩（订单）不平滑/不稳定，会带来较大波动，后期板块分化也巨大。
另外，上周说的中药板块，也在反复活跃，兼具业绩弹性及低估值属性，攻防兼备。
3、房地产的大跌：“地产时代的落幕”？
（1）基本面：类似上周的金融部门二次“集体出手”稳预期，效果大打折扣。地产方面也是同样的“二次效果衰减”：“930新政”几乎未起到提振作用（316稳地产），楼市延续低迷（甚至恶化），资本市场对基本面越发悲观。
（2）导火索：龙湖地产老大吴亚军的辞职。作为中国地产行业的标志性人物之一，被解读为龙湖自身经营可能存在困难，更容易被解读为行业面临更大的危机——“地产时代的落幕”。
4、三季报结束：利空出尽？
顶多是年报的预演，出现问题的行业公司，年报可能更差。到时可能是另一个“尾部风险”。
2018年年底的商誉暴雷、信用暴雷，才是利空出尽。
5、外资继续甩卖：加息临近
临近11.2号的美联储加息，人民币汇率再度贬到7.3，北向资金全天继续大幅净卖出90.12亿元。
本月北向资金累计净卖出573亿，为史上第二大单月净卖出金额，其中贵州茅台本月累计净卖出154.89亿居首。
截至本月底，外资持有A股总市值金额为19866亿，环比上个月减少2.8%。
短期内，外资的回流，是权重企稳的重要信号之一。
暂时还是抱团“安全”主题，规避“总量经济增关联度高的”。