$国轩高科(SZ002074)$ 我对大众&国轩的认知
当初大众的战略，我推测应该是这样，首先先抢到一家电池厂控股，在实际发展新能源车的过程当中先立于不败之地。其次在这个基础上优中选优，从目前来看，当然选择头号电池企业宁德时代，从大众的内心来说，巴不得和宁德时代永远这样合作下去，但是这是不可能，宁德时代不会配合他，所以他庆幸还有一个备胎，国轩高科。至于为什么迟迟不用国轩的，主要是担心目前的国轩的品牌影响力，产品质量，可能会影响到把自己定为全球老大的大众车的口碑和销售，所以从产品策略上面来说，目前暂时不能用国轩高科，只能用宁德时代，接下来的战术布局是，逐渐把国轩高科品牌影响力和产品质量提上来，所以那时候喊出的口号是进入全球前三，那么怎么做呢？就是不断的要求国轩高科全世界布局，上下全产业链布局，开这个会开那个会，又去美州要去欧洲，另外开出极其苛刻条件的定点，希望把技术和研发能力搞上去，这样，通过一段时间把国轩培养上来，达到大众认可，可以完美匹配大众车的地步。那么这种培养是需要耗费大量时间的，同时也面临着投资风险和时间窗口风险，但是这一点大众才不管，并且，在这个过程当中，国轩的业绩是根本不可能释放，大众也不管，大众关心的事，就耗费你的时间，耗费你的精力，耗费你的金钱，你给我在几年之内培养出能够和宁德时代竞争格局的位置出来。所以从这个战术战略布局来看，成功了，未来国轩的确进入一线地位了，那么皆大欢喜，但是这欢喜的背后，就是这过去的一两年和未来的一两年，国轩没什么业绩，高负债，高投资，回报低，反映在股价上，肯定不会好，受伤的是股民，在这个过程当中，最大付出的就是坚守者的股民。所以国轩真的要好起来，2025年年底2026年以后 在品牌和质量技术都培养出来后，我们才可以享受丰收的成果，在这个之前想都不用想，刚才说的是大众战略假设成功的情况下。那么假设也有百分之二三十的可能，国轩成功不了，那时候大众是不会用国轩的电池，国轩就会进入高投资，高产能，低产能利用率，无回报，亏损的局面，并且很有可能恶性循环，被高负债给拖死，将步入原来最大的太阳能企业无锡尚德的后尘，那么那时候大众会怎么面对呢？大众会转让他的股份，低价卖出，彻底抛弃国轩高科，也许你要说，那他不是也跟着亏钱吗？那点钱对大众来说毛毛雨，亏了多少，赚了多少，大众都无所谓，大众要的是战略布局，真到了那时候大众抛弃了国轩，但是国轩的很多技术被大众给学了，从这点来看，大众并没有得不偿失。当然我说这种失败的概率还是比较低的，我倾向于看中前一种，就是大众让国轩耗费大量的时间进行上下产业链和全世界布局，让国轩背负着巨额的债务去巨额的投资，一切就是为了大众的战略，而这个过程，业绩很难看，股价很难看，2025年年底2026年以后会逐渐好起来。这一切我是刚进入国轩的时候没看明白，但我彻底看明白的时候，股价已经在40块，我想再熬一下反弹一点全退出，但是想不到他又继续深跌到20多块，现在拔不出来，不是说我没看到这里的风险，是因为我抱有了一丝幻想，让我深陷泥潭。实际上我从去年年底到今年年初，我想明白这事了就一直满腹牢骚，这个之前我是非常看好国轩，之后我一反常态，也反映着我平常的聊天中，帖子里，所以很多人当时候笑我说，我天天发火国轩。不过已经到了现在的状况，我的策略就是再熬1~2年吧，总有熬出头的时候，用时间换空间，当然还有一个概率比较低，就是熬了一两年可能股票更不好，因为国轩失败了。
我总结一句话：小马被主人委以重任，当下为忍辱负重阶段，至于后期小马因拔苗助长而虚脱夭折，还是苦其心志，劳其筋骨后而华丽蜕变，我们只有静观其变，自身已被绑架，脱离不得，唯有衷心祝愿，金蝉脱壳痛后一鸣惊人