| 发布于: | 雪球 | 回复：0 | 喜欢：1 |
你真逗，三月份前你不知道行政去产这么多，你买了，知道了150万头去产后，你卖了，然后告诉其他人高度有限。你说谁该笑啊兄弟。你拿着三方总去产量对比官方去产量，这根本两个节奏，你在这总量说去产差不多，这不是贻笑大方吗，数据在去产能，文件都解释了，你拿着静态成本分析高度有限，我说了你这是静态，你可以去算算饲料成本，你不算你在这里笑，1块钱的降本最终支撑500万头出栏5个亿的利润你知道吗。。。
老哥，假设按你说的反转后平均猪价18-19，简单按下计算器，以牧原为例，牧原成本在15.1左右，出栏7000万算，头均盈利450-500，估值3100-3500亿合理。
再以新五丰计算，新五丰按q1的财报假设它养殖成本在16-17，头均利润200-250左右左右，出栏500万，市值100-120亿，股价能有多大弹性空间
现在是不让你涨产能啊。。。如果任由市场化增产，那下半年又4300了，不可能让你这么干。你算没算过现在饲料价格能赚多少钱。。。以前周期高点的年份假如20块钱，现在18就够了。 这还是强现实，以前是强预期就够，管你啥成本。或者说你可以这么理解，周期长度拉长，整个周期赚的钱并没减少。
你看，我刚才还说你你总把事物发展割裂开来看，忽视事物发展的联系性。市场化与行政化，是一体的，不是割裂的，去产去的是母猪量，不是去的母猪场。我预期拐点我可以增产，我预期不赚钱我也可以去产，这是预期决定的，你说的因为资金问题的市场化，在去年已经该走的走该留的留了，现在的饲料价格不会让市场因为资金问题去产的，这是现在的头均利润决定的。 其次，我刚才说的是市场自发行为因为预期的改变，但是生猪产能调控不只是大手一挥你就消失，大手一抬你就重生，对于环保不达标的散户是这样，但对于现在各省市建立的生猪产能调控基地来说不是这样，你加入了生猪产能调控基地，贷款问题，环保问题，土地问题，都是我让你加入进来的筹码，不是你预期赚钱想增产你就能上产能的。市场化与行政化千万不能割裂看，这是一体的，现在是行政化控制市场化，我让你先调，调到保有量之下，有了空间，你在这个范围内玩一玩，可以增一增。现在是这样了，不是纯市场化了。
只是新五丰暂时不行了，其他的猪表现不都挺好？而且这波猪价还没涨起来，到时候猪价起来了高增长+低成本的小猪还是会有不错的表现的，当然如果你期待的是板块平均翻倍的话那就当我没说。这轮周期好在不会和22年一样高猪价昙花一现，这次周期是真的反转了，目前看25年也还是有较好预期的，看看下半年会不会再按一波明年的计算器。