最近关于新能车产业链的重磅消息消息比较多。
1.2019年7月比亚迪新能车销量同比减少11.8%,其中纯电动销量同比增长16.4%，混动同比下滑35.22%。1-7月累积销量同比增长73.71%。
7月比亚迪销量的下滑有6月新能车抢装（6月底起新能车补贴取消，很多客户在补贴取消前进行产品购买）的原因，也有外资合资新能车产品逐步推向市场竞争加剧的原因。
2.中汽协下调我国新能源车预测销量，从全年160万辆下调至150万辆。
2018年全年我国新能车销量为125.6万辆，按中汽协这份最新的预计2019年新能车销量全年增长仅19.4%，可以用于对比的是2018年全年销量同比增长了61.7%。这个销量目标的还是低于了市场预期。
此外今年上半年新能车销量已达61.7万辆（同比增长49.6%），按该预期下半年全国新能车销量预计值仅88.3万辆，而2018年下半年新能车销量为84.4万辆。几乎0增长。
关于中汽协下调新能车全年销量预期的原因，市场主流观点认为补贴下滑和经济不景气是重要原因。
3.根据SMM新能源数据库消息，7月新能源汽车合格证产量为7.35万台，同比下降18.3%。7月动力电池总装机量为4.69GWH，环比下滑29%，同比增长26.9%。
主要还是6月抢装释放了市场需求。
4.LG南京电池工程实现了动力电池装机，配套给了东风雷诺的纯电动乘用车，这是国外巨头在国内产能的第一次装机，意味着动力电池全球化竞争的开启。
整体来看最近新能车整车面临的情况还是比较悲观，销量不及预期，竞争又进一步加剧。而且相关公司股价估值优势并不明显，整车板块短期关注价值可能有限。
电池面临的情况相似，下游需求的降低必然会带来电池厂商的业绩发生变化，今年上半年新能车市场需求还比较旺盛时宁德时代维持了高速增长，但下半年市场需求降低后宁德的业绩大概率会有一定的萎缩。
宁德时代下半年的看点应该是海外订单的获取情况，大多欧美品牌规划的电动车会在19年，20年下线，奥迪，奔驰，大众等品牌都有规划产品即将落地。
宁德时代如果能拿到这部分增量的订单，会对国内市场增速的下滑形成一定程度的对冲。
整体来看宁德的确定性是优于整车龙头比亚迪的，核心需要关注的是海外扩产情况和海外市场争揽情况。
再往上游看。
电池的上游是四大主材正级，负级电解液，隔膜以及先导智能这种设备供应商。
四大主材的逻辑是相似的，补贴取消带来的整车厂电池厂控制成本压力会使得其产品价格下滑。
哪家股票值得关注重要是看主材商能否以量补价，抢占更多的市场份额，同时在产品价格下跌时有更强的议价权，使得产品价格下滑幅度更小。
这取决于主材行业的竞争格局，我认为四大主材里竞争格局最好的是隔膜（毛利率也是最高的，说明技术门槛最高）。
国内湿法隔膜的竞争格局中恩捷股份已经面临月明星稀的竞争格局，最近恩捷股收购苏州捷力后市占率进一步提升，议价能力进一步增强。
作为设备供应商的先导智能是整个产业链我最看好的一个部分。
最重要的原因是先导具备为国际巨头供货的能力，先导已经为全球巨头特斯拉，LG供货；也为欧洲本土巨头Northvolt供货；同时也会受益于宁德时代海外产能的布局。
而其他国内企业除了恩捷股份初步进入LG产业链外基本都不具备为国外巨头供货能力。
国外动力电池产能处于明显的扩张期，先导将会充分受益于该趋势，而国内产业链上的其他厂商需要耐心等待国内动力电池产能进一步扩张后的机会。