04-18 10:18
虽然看起来乏味,但实际一点也不简单:在所在的领域均有非常强大的竞争力,资本汇报优秀,而且竞争烈度较小。这些均构成了长期良好汇报的基础。
塑料是最为常见、最普通的材料,而这两家却能玩出花来,超过40%的毛利率显示出其对原材料较高的溢价能力,这就是创造价值的能力体现。而其产品,就功能属性来说,基本也没啥变革的必要和动力,但消费者对其却有强烈的升级欲望:因为一方面它在整体的消费中价值占比较低,另一个那面却非常重要:管子不能破,拉链不能裂。
还有一方面值得称赞,管理层专注又善待股东。基本是在谨慎地玩塑料,赚的钱还舍得分。
从商业模式、竞争烈度、产品变革速度到公司治理,能够全部满足的企业凤毛麟角。
$伟星新材(SZ002372)$ $伟星股份(SZ002003)$