中芯国际—2018年2季度电话会议

Q1：关于H2展望，Q3指引，营收持平，略增2%的原因？是否包括专利授权？

A：i. 产能利用率已经很大，不能再增长，现有产能已充分挖掘。全年预期高个位数增长。

ii. 考虑往年，Q2表现最好。

iii. 手机业务有价格压力。

iv. CIS、memory、MCU等正在经历技术节点的转移。

今年不期待营收高增长，但有信心实现盈利承诺。

Q2：价格压力？28nm HKC、HKC+的具体内容？

A：8寸的价格稳定，供不应求。

12寸方面，28nm产能过剩。我们需要支持客户技术转移，从65nm、45nm向28nm转移。另外保证28nm之外的产线运行，以保证全局盈利。

Q3：全年高个位数增长包括技术授权收入？

A：是的。

Q4：关于14nm。客户导入指什么阶段？14nm以后的规划？

A：客户导入的定义：发布首版PDK，工艺达标、客户评估阶段。

手机市场驱动工艺节点从28nm向14nm迁移。移动设备、无线连接、4G、LTE、5G领域存在客户需求。另外，14nm产品将覆盖AI、ioT、工业自动化领域。

规划方面，14nm之后，有8nm-4nm节点。第二代FinFET将基于客户需求、公司内部产能、参照行业标准（使用PPAC标准：Power、performance、area、cost）、公司长期成长。

Q5：下半年细分市场？业务展望？

A：客户需求稳定，我们没看到下降。我们将基于多样、成熟的技术，拓展应用：模拟、电源、BCD、高压驱动、CMOS、内存、MCU、ioT。目前过渡阶段，期待客户更大需求。

8寸方面，产能短缺。12寸方面，ioT，CIS保持高需求。

Memory，尤其NOR flash需求下降，这部分，我们将加快工艺节点转移。

Q6：今年CAPEX？CAPEX长期规划？

A：今年CAPEX 23亿，用于新技术R&D用新设备和建设fab。Foundry市场SMIC仅占5%，客户需求远高于此。我们根据客户需求匹配产能。三年之内，CAPEX规划相同。

Q7：Q2获得研发补助的金额？

A：今年R&D开支增加。Q2，R&D/销售额=20%。Q2获得研发资助1900万，全年1亿。

Q8：下半年，28nm对营收的贡献？

A：28nm正在客户导入。全球28nm产能过剩。目前，我们不急于推动28nm最大产能，旨在平衡28nm和其他节点。今年，28nm营收保持低个位数增幅。

Q9：考虑HKC+市场导入，明年28nm是否加速至两位数增长？

A：考虑全局毛利率。不急于导入大量HKC+。

Q10：EUV光刻机的使用规划？何时投产？

A：不评价设备。我们购买设备没问题，根据实际需求使用。

设备使用遵从公司策略PPAC。EUV可以实现减小面积和成本，将用于更先进节点，具体用途有待讨论。

Q11：Q2营收低于长期指引，2019的趋势，产能？

A：天津，北京，深圳，上海有fab，上海1厂专注FinFET，明年小幅放量。天津专注8寸，尽管市场产能紧缺，但受限于设备，2019产能不会下降。12寸维持现有产能。总体产能不会降。

Q12：2019年产能增长具体值？

A：无法给出。12寸厂：上海研发fab，15000片/月，北京一期50000片/月，二期JV目前已利用一半产能，剩余明年填充。

Q13：8寸和14nm是增长的主要驱动力？

A：公司产能需和技术能力匹配，目前，需要建fab，买设备，明年不期待高增长。28nm全球产能过剩，FinFET产能基于客户需求。产能上不会大幅增长。保持稳健增长即可。

Q14：新技术规划？22nm？

A：22nm和28nm都是长节点。

28nm方面，HKMG工艺不是瓶颈，问题在于全球产能过剩。其他机会：AP、RF、高压驱动、eNVM。充分利用产能，缩小与龙头差距。

22nm方面，我们产品中有22nm工艺。已完成技术开发，但是需要根据客户实际需求导入，并考虑SMIC 28nm全局规划。

Q15：14nm对营收的贡献？

A：正与客户设计新产品中。2019后半年，会有少量产品面市，届时，14nm将影响营收。

Q16：14nm和28nm比较？

A：两者是不一样的技术。28nm，22nm HKMG是平面工艺、高性能、低功耗。FinFET面积小、性能更高、功耗更低，寿命更长。

另外，取决于主流移动应用转变。若14nm价格合理，28nm向14nm的转移将更快。PPAC和成本优势很重要。

Q17：R&D开支后几年持续增加吗？

A：R&D开支基于营收、毛利率考虑。目前，第1代FinFET技术增速，R&D开支会增加。第2、3代不需要新设备，R&D开支目前看不出。

Q18：贸易战的影响？

A：影响很小。SMIC在全球IC市场占比小。SMIC是国际企业，会平衡海外和国内客户。不评价具体设备和材料，目前没有问题，我们会谨慎关注。

Q19：不考虑专利授权营收，Q4营收会下降吗？

A：Q4情况尚不清楚。

Q20：产品组合对毛利率的影响？

A：所有fab情况一样，8寸产能满载，产能紧缺，对毛利率无影响。毛利率的影响来自12寸。28nm产能过剩严重。需平衡45nm/55nm和28nm产品组合。

Q21：28nm毛利低于平均？

A：是。

Q22：2代FinFET采用14nm工艺？1代、2代FinFET的区别？

A：2代FinFET的定义：功率降低40%，速度提升30%，面积减少50%。14nm之后的技术节点5-10nm。根据客户需求和公司核心结构决定第2代FinFET。

Q23：SMIC的14nm的竞争力是什么？

A：基于28nm HKC+的标准，我们定义14nm一代FinFET的性能：速度提升50%，功率降低70%，面积减少50%。