hardman72

关于次新股的一些看法

次新股板块是令人又恨又爱的板块，其运行有一定的逻辑，不知道这些就投入其中很容易变成吃瓜群众。
1、新股要不要择时？个人觉得是必须择时的，除非选股能力超强超强，目前次新股板块基本是8周涨8周跌然后轮回，当然不变是相对的，但是总体次新股普涨一年总共二次最多三次大的机会（三个轮回4...

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回复@张小丰: 中药收智商税的商业模式的确是可以的，把它看成类似伊利的消费品估值是否更加合适？虽然个人也都觉得为啥那么多人相信迷信多年前连皇帝都短命的宫廷秘方//@张小丰:回复@菲恬:中药真的增速很好吗？最大的几个权重，卖中药的今年第一季度产品营收。白云山+6%。以岭药业-36%。华润三九+1...

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毫无疑问国内政策是要继续扶持创新药，医保的腾笼换鸟一直在进行，创新药的支付环境肯定逐渐在变化这点毫无疑问，但是创新药本身的问题不容忽视，譬如管理层的高薪问题（不少是先前为了从传统药企挖人），很多创新药目前的基本面肯定比前几年好了很多$亚盛医药-B(06855)$ $再鼎医药(09688)$ 为啥市...

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谢谢汤总分享，所以只融资没分红的18A整体跑输恒生所有指数？但是回购比较多的$三生制药(01530)$ $石药集团(01093)$ $先声药业(02096)$ 等传统药企也不够强啊，CXO药明系引发的估值下移体系导致的？

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感觉医药里面CXO也类似 有周期性 类似前面煤炭小煤炭没政府干预亏损也会坚持 光伏和CXO行业猪肉相关小公司就是亏损也继续坚持也是这样？

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谢谢江总的分享，类似中药前面有偏见才有后面的牛市，创新药和CXO大家预期太大才有现在艰难的挤泡沫的过程，反过来现在电力煤炭包括中国海油不都是无人关注到热捧嘛 这个层面有强劲现金流因为偏见低估值的$康弘药业(SZ002773)$ $三生制药(01530)$ 可能都有类似$赛生药业(06600)$ 联邦制药类似的机...

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感谢分享，下面回帖更精彩，转发

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以前也比较迷信ROE，后来发现很多高ROE的医药资本大一点后根本没法维持高ROE也就是所谓的壁垒了 自己能做的事情自己可以扩大规模大 而别人无法复制这才是根本，当然生意模式这东西千人前面 所以看PB或者PE结合股息率（主要防止成长股陷阱 赚的不是真钱）来说是相对最简单的方法了

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回复@37度雪: 医药其实是一个全行业板块，里面周期价值消费科技都可以找到对应公司，简单的跟白酒这样单纯消费的板块相比不太合适，里面细分后继会分化比较厉害 ，这波创新药供给侧改革后就是同类药企分化也会很厉害//@37度雪:回复@metalslime:短期反弹的话，医药力度可能真不如白酒，至少技术上是...

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感谢林总的非常专业的分享，转发，卡度尼利（PD1CTLA4双抗）对PD1单抗的亲和力也有4-5倍提升。可以看到，做成一款双抗而不是做成两款单抗再联用，可以实现“1+1>2”的额外富集，这种额外的富集效应赋予了PD1双抗相比联用“更低毒性+更强疗效”的机制基础

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安宫主要是药房卖 逻辑没毛病

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是的 后面就看那些企业能抓住这个大机会了，可能是传统药企也可能是18A，国内情况不能简单美国线性外推 典型药物修美乐就是不同情况，其实初步盈利类似艾力斯一样放出来后再投资可能空间少了 但是相应风险也少了 否则互联网思维卖药最终融资受阻那么所谓市值还是井中月水中花

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感谢楼主的详细分享，器械的业内地位可以，也差不多触底反弹了 但是药品这块无论是制剂还是原料药都很难预期有大的增长 能保持强劲现金流就可以了这块感觉不如科伦的大输液业务呢 如何分开估值是个问题，新进入眼科减肥药的发展和新批器械的销售对后市走势很关键？

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$泰坦科技(SH688133)$ 跌破1PB，当年的小鲜肉，NB吹上天的主，MARK下

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回复@海榕君: 1. 赚钱的公司不上市，需要钱的才上市，典型的是长江存储 。2. 上市时间太晚，很多高成长都留在一级市场， 3. A股 IPO估值太贵，上市的时候，往往还在行业景气度顶峰 ，典型的中国石油60倍PE上市 ，工商银行 3倍PB上市。这些加上造假上市就差不多了，造假成本太低；另外投资者教育还...

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$百利天恒-U(SH688506)$ 这没产品上市的公司市值超过年利润60亿的$石药集团(01093)$ 了市场有时真的会发神经

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药明 康方 康宁 亚盛 诺诚 再鼎 微创 启明 貌似今年医药所有雷都暴了一遍 爆无可爆了？

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回复@37度雪: 最后自救者（不断回购的传统药企$石药集团(01093)$ $三生制药(01530)$ ）人救之？18A需要用盈利证明自己，讲故事PPT大家不相信了//@37度雪:回复@metalslime:我已经在医药里面成了耐心资本

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感谢分享，个人理解三点1；寻找那些投资回报率（ROIC或者ROIE）高的公司，消费品、IT、医疗、商业服务等等，这些板块的赚的钱比资金成本多，他们是创造价值的
2、好公司还需要合适的估值才能买入
3、寻找那些理智、有责任以及诚信的管理层，这样现金多了不会乱投资，要是能投入同样是高回...

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$三生制药(01530)$ 的特比奥$康弘药业(SZ002773)$ 的康柏西柏$石药集团(01093)$ 的恩必普营收增速不断超资本市场预期，反过来一些18A的品种不断低于预期 资本是为了退出一级投资不断放大预期提一些他们自己都不相信的预测呢还是盲目乐观呢？

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回复@齐恒辉: 本质是市场预期太高了，短期就是优秀的康方 信达和亚盛包括和黄盈亏平衡还需要2-3年，数据不好跌，数据好基本可能借机融资，公募没钱了，大家想着趁利好落地有流动性的时候卖给对手，关键里面有一堆原来一级的资金需要退出碰上大熊市，所以位置高些的一有风吹草动就暴跌，还有不少投...