$洋河股份(SZ002304)$ 价投快一年了，最近有个问题总困扰着我，什么样的算好公司，洋河股份是我的第一只满仓价...

作者：A唯一tcp

发布于:2020-03-04 18:57

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$洋河股份(SZ002304)$ 价投快一年了，最近有个问题总困扰着我，什么样的算好公司，洋河股份是我的第一只满仓价投股，他不出业绩问题确实是一个好公司，起码财务指标各项相当优秀，可以秒杀90%以上的公司，可是2019年业绩下滑这么厉害，能够算好公司吗，能符合好公司一直持有的标准码？
我觉得在日益竞争的白酒行业，往日堪称营销是洋河的护城河，现在销售出问题了，是不是问题算比较严重。#股民的日常#

精彩讨论

飞云进化ing2020-03-05 01:41

看你问的很认真，我尝试着回答一下吧
第一、价值投资不是赌博，了解企业的人永远是企业的掌舵者，作为二级市场，你满仓一家公司，第一步就错了；
第二、好公司的标准是什么，你确定清楚了吗？赛道，商业模式，还是企业文化等等，业绩的下滑是因为经营问题还是市场大环境不好，是不可逆的吗？
第三、你确定你质疑是因为股价问题还是公司问题，你问问自己。
好公司大概是，好的赛道，能抵抗周期，天花板足够高，你比方90年代后期崛起的房地产。好的商业模式，你比方阿里的最强包租婆模式。好的文化，你比方福耀的“发展自我，兼善天下”等等。当你说洋河的护城河是营销的时候，我想你应该还没有思考清楚。（可能我的观点充满偏见和误解，仅供参考）

投资是一种病2020-03-05 00:04

在看好一个公司，也不要买入超过仓位的百分之30，满仓时候，最少持有3-4只股票，还需要行业相关性不强的

天天狗尾草2020-03-05 02:01

放一张图打强心针，这是茅五泸洋四家10～18年的净利润比较（茅台这几年实在增长太快只能画到右轴去了，其他3家都是左轴），洋河从最初和泸州老窖一个起点的已下单下，到18年净利润已经翻了老窖一倍，之间还曾经一度逼近五粮液。作为一个故事性偏弱的品牌来说，这样的经营说是没两把刷子我是不相信的。
这两年茅台产能受限供不应求，五粮液和老窖搭顺风车快速增长，这个区间洋河确实偏弱，但是从估值上看这个因素已经price in了，茅五泸虽好但30PE与暂时碰到瓶颈被打到20PE以下的洋河相比，哪个更有弹性回报更高还真不好说。个人看好洋河长期回报，在节后开盘千股跌停及年报发布期间在96～98之间大量增持甚至融资买入，静待转机到来。

被价投耽误的投机者2020-03-05 00:00

这公司管理层不诚实，说2019利润平稳增长，却来这样，已拉黑

凌晨喂马2020-03-04 23:43

营销这样的东西算不上护城河，洋河只是家卖普通产品的普通公司，市场的估值一直有体现。
另外再伟大的企业也会有遇到问题的时候，一年的业绩难判断公司的好坏，我倒觉得洋河的护城河在品牌，不是一两年业绩出了问题大家就不买天之蓝了。