要充分的解释当下A股行情撕裂的程度，必将离不开“赛道”二字。当下A股的现状是“好”的赛道鸡犬升天，“差”的赛道人仰马翻。
“好”赛道
都知道今年国家大力发展新能源汽车，在新能源的加持下，汽车这一几年前的夕阳产业一时间风光无两。虽然现在A股与新能源挂钩的整车产业是百花齐放的状态，但是今天我想说的只有两家，分别是比亚迪与众泰汽车（ST众泰）。（这两家在整车版块中都太有代表性了）
比亚迪有汽车领域的华为这种说法（我本人是认可这种说法的），而这个说法的背后其实是现如今人们对比亚迪技术实力的认可。我不否认在2021的当下比亚迪在部分人的印象中仍是低端的代名词，不过我想说这是历史遗留问题，起码在了解过比亚迪之后我一点都不认为比亚迪低端。且我认为比亚迪今年的DMI系列相当的有市场竞争力，我相信DMI系列今年可以大卖。当然基于DMI大卖的市场预期把股价炒高我也能理解（但我认为不理性），不是第一天炒A股了，相信稍有经验的都能理解市场经常不理性。而我认为其不理性的原因如下：
1.在人口、居民可支配收入、经济环境、经济结构没有显著变化的情况下，整车仍然是存量市场。（注意我的措辞，整车仍然是存量市场。）
2.结合1.的背景，在生产技术、原材料、整车接受度（价格与类型）没有显著变化的情况下，整车（全市场）的整体营收规模与利润不存在太大波动的可能。（国内的营收规模与利润，按照当期的市场占有率推测巅峰时期的王者上汽集团即可，同样不存在太大偏差的可能。）
3.基于1.与2.新能源汽车不存在短时间内对存量汽车全方面替代的可能，可以做到存量汽车逐步替代成新能源已经是最完美的结局了。
总结起来就是，我不认为现有条件可以让比亚迪从营收规模与利润上全面超越巅峰时期的上汽集团，首先我认为比亚迪做不到。即便比亚迪做到了，我们考虑巅峰时期的上汽才多少市值？如今的比亚迪多少市值？那不得几倍于巅峰时期上汽集团的利润，才能支持当下比亚迪的市值吗？（所以这个泡沫究竟有多大？）
在来我简单的介绍一下现如今的众泰汽车。没有很硬的技术，没有认知度高的产品（山寨不算），连年巨亏，资不抵债（破产退市几乎是板上钉钉）。从资产的角度看，众泰汽车的股票毫无投资价值。而就是这样毫无投资价值的股票，近半年时间从1块钱炒到了8块钱。
如果说比亚迪是泡沫，那么众泰汽车在我看来就是核弹级别的泡沫。但撕裂的行情并没有影响到他们一同上涨。
“差”赛道
都知道从去年开始各大互联网巨头都在大力发展社区团购（也有社区电商这种说法，其主要是围绕生鲜布局的一种电商业态。），在社区团购的笼罩下，超市这一疫情时期风光无两的业态，被锤的那叫一个人仰马翻。虽然现在A股超市业态是哀嚎遍野的状态，但是我今天想说的也只有两家，分别是永辉超市与红旗连锁。（提永辉超市主要是因为永辉主打的生鲜与社区团购关联度最高，而提红旗连锁主要是因为它业绩惊奇，从财报看他们也分别是社区团购影响最大与影响最小的两家公司，太有代表性了。）
今年一月初我拉上我的一位好友（超市从业者，家里经营本地超市。）一起去距离我们这边最近的一家永辉超市考察，同日还去了大润发（高鑫零售旗下）。从他给我的反馈来看，永辉超市的生鲜确实如传言那般强势。单看生鲜的话质量与价格结合起来非常有竞争力，但是永辉的包装类标品偏贵。所以永辉的模式特别容易理解，有竞争力的生鲜引流，然后靠标品创造利润。而我们去的大润发，地段、规模都胜过永辉，更有大卖场的味道。（整体中规中矩）
从永辉超市、大润发的实地考察，以及我对本地其他超市的走访调研，结合我这位好友的实际经营数据反馈，我可以严谨的给出结论，社区团购在我们这个小县城并未对超市业态产生较大或较全面的冲击。
在结合2021Q1，A股超市业态整体业绩来评判社区团购的影响，我相信更有说服力。为此我也做了数据对比，专栏如下：
专栏：是骡子是马都拉出来遛一遛，谁才是A股（超市业态）零售板块疫情前与疫情后营收与利润双增长的王者。
注：之所以跳过2020Q1的对比主要是考虑到当时国内疫情导致经营环境参差不齐（有些地方影响大，有些地方影响小。），纳入对比有失公平，所以跳过那个特殊时期。
如果仅从这些材料就做出投资决策，我认为依然不够严谨。所以我同样做了不少关于社区团购的调查（看过我以前专栏的都知道，分析与复盘都有。），毕竟知己知彼才能百战百胜。这里贴一个时间线上最近的复盘专栏，时效性更高、代表性更强进而达到严谨的目的。
专栏：又是一篇关于我写过的专栏复盘，主要还是社区团购。
总结起来就是，我不看好社区团购这种伤敌800，自损1000的恶性竞争商业模式可以将永辉超市扫地出局。甚至我都不认为社区团购，这种连续大级别的亏损具有持续性。从生鲜电商第一股，每日优鲜上市第一天暴跌的惨况来看，生鲜电商当前仍然不能被市场接受。有人认为现在最慌的是同样近期即将上市的叮咚买菜，我认为还有一个玩家应该更慌。他就是补贴战神滴滴，滴滴旗下的橙心优选在前期巨额亏损的情况下，现在还有被边缘化的趋势。橙心优选目前的处境是不仅亏损，而且连给市场吹捧的条件都失去了。之前还有市场传出，滴滴有将橙心优选拆分上市的打算。就目前这种情况来看，如意算盘要落空了。
在来是红旗连锁，红旗连锁是四川地区围绕社区布局的便利店（80-200平米）业态，从业绩来看可能是全A股受社区团购影响最小的业态了，为此我也专门写过一篇专栏分析其中原因。（红旗连锁也是A股唯一一家主营为便利店的上市公司）
专栏：为什么仅有红旗连锁顶着社区团购的压力成为A股唯一实现2021Q1对比2019Q1营收、利润双增长的超市？
在来简单的总结一下现如今的红旗连锁。低资产负债率（与同行对比），不俗的净资产收益率（同上），稳健的经营风格（稳步扩张，净资产连年增长。），还有2021Q1惊奇的业绩。从资产的角度看，红旗连锁的股票还是相当具备投资价值的。而就是这样具备投资价值的股票近半个月连续被市场抛弃，股价创出年内新低。要知道这样的条件是建立在业绩大概率没有问题，这样的大前提上。（从公司扩张的进度，以及董事长在微博的明示，并且董秘在投资者交流平台的经营正常答复，在配合商务部披露的宏观数据，业绩没问题基本板上钉钉。）
从现有情况来看，社区团购尚且自身难保，还谈什么击溃永辉？影响红旗更是无稽之谈（但撕裂的行情并没有影响到他们一同下跌）。如果说做空永辉是一种尝试，那么做空红旗简直就是一种疯狂（在我看来，疯狂程度不亚于炒高ST众泰）。但偏偏是种疯狂，很好的佐证了当前A股行情的撕裂程度。