24年已经过了2个月了，1~2月波动极大，我们又不断的鉴证了历史，有5000+大跌的，千股跌停的，但是就像没有只涨不跌的市场一样，也没有只跌不涨的市场
2月迎来了反弹，农历年底较忙，现在终于能够稍稍闲下来，整理一下今年的投资思路
24年是复苏的一年，其实23年提了一整年的复苏，其实没有复苏，23年可以算是修整的一年吧，24年复苏的迹象越来越明显了，旅游火热，消费复苏，部分产业开始涨价，利率还在下行，很可能迎来投资的好时候
我最看好的还是消费、医药、地产产业链、智能车产业链等方向，AI火热但是我选择观望，主要原因就是没有合适的标的
最近几年我的投资思路主要还是选择好行业的龙头公司，低估值+高股息保障下限，好行业可以是商业模式好的行业，也可以是未来空间巨大的行业。
消费里面我最看好的还是保健品，化妆品，白酒等版块，保健品和化妆品有非常广阔的空间，在世界上最大的市场上，现在的化妆品和保健品的龙头龙头公司都太小了，还有巨大的空间，譬如说汤臣倍健、贝泰妮；白酒则是有无敌的商业模式，五粮液、洋河甚至茅台都很低估。当然他们都有很低的估值和不错的股息
另外，必选消费里也有些不错的公司，调味品行业的仲景，火锅丸子安井食品，他们在一些细分领域已经是龙头，增长速度不错，而且可以拓展
另外游戏消费也是不错的方向，特别是游戏出海，虽然现在不少公司的业绩还在下行，但是资产表非常干净，资产质量非常不错的，三七互娱，吉比特等都是非常低估的
医药行业收到了集采的影响，很多公司已经跌了很多年了，基本上整个版块属于历史最低估值，但是医药受益于老龄化，未来的空间还很大。很多公司出现了以前怎么也想象不到的低估值，生物医药公司长春高新，医疗器械乐普医疗，基本上都是历史估值0%分位，确实他们有这样那样的问题，但是如果没有问题还能有这么低的估值？关键是这些问题会不会杀死他们，会不会阻碍他们成长？我觉得不会，这两家公司的布局来看，我觉得未来他们很大可能还是会恢复增长
医药的另一个重要的版块就是中药，中药最大的好处是产品非标准化，所以受集采的影响较小；另外中医药食同源的思想，可以往保健品方向拓展。中药不少公司已经走出来了，但是还有不少低估值，中高成长，一定股息的公司，我的自选里躺着云南白药和健民集团
地产产业链：我一直再说24年最确定性的版块就是地产产业链版块，政策会一直出到地产活跃起来为止。当然我并不认为地产公司会原地KTV，我认为受益最大的地产产业链的公司，特别是有比较不错的商业模式的定制家居，家电等细分领域。地产公司只能买大国企，中国建筑有中字头和低估值，高股息；定制家居双雄欧派家居、索菲亚；家电细分的奥普家居、美的集团都不错，很低的估值，不错的股息，现金流很好，未来一段时间还能维持中低速增长
智能汽车产业链：24年可能是智能汽车大爆发的一年，智能汽车很可能复制智能手机取代功能机的路径，区别在于，产业链更大，持续时间会更长。里面有很多十倍股，需要找些传统汽配企业的含智量。中鼎股份和常熟汽饰算是非常低估的存在
最后就是AI的观望，AI肯定会反复活跃，但是在国内可能很难产生open AI，英伟达那样的巨头，我们的优势在于基建和复制。在整个AI的世界里，存储数据库服务器是基础设施，通用型AI大模型和底层构架是皇冠估计没我们太大的事，但是细分领域的多模态可能是一些比较不错的突破，但是其实很难有变现的模式，所以如果一定要投我会重点关注基础设施的服务器存储数据库和细分多模态
我的持仓：
1.欧派家居，经济复苏地产复苏的收益个股，定制家居有非常好的商业模式，在历史最低估值，加装领域的布局比较全，一度在它和索菲亚之间徘徊，最后6开头和年报已出让我下定决心。23年营收利润微增，3%左右的股息，合理估值25倍PE。
2.分众传媒，经济复苏最大的收益版块，梯媒龙头，分红高，估值低，成长性略显不足，但是确定性非常高。23年利润49亿，分红超过70%，合理估值30倍PE，考虑到提价+经济复苏，24年利润能创历史新高
3.汤臣倍健，保健品行业龙头，业绩预告已经出了，23年利润17.5亿左右，四季度负增长，24~26年股权激励营收年增长~8%，确定性还是挺强的，也有不错的分红，合理估值30倍PE
4.乐普医疗，医疗器械龙头，特别是在心脑血管方面布局全面，器械+药物，还有糖尿病方面的药物布局，受益于人口老龄化，受集采影响，业绩负增长，预计24年能恢复增长
5.安克创新，我觉得安克是中国制造出海的典范，利用国内的制造能力，设计和生产出国外家喻户晓的品牌，从充电宝，到智能家居，到智能音频，现在拓展到户储机器人等领域，未来会不会拓展到人工智能硬件？我觉得很有可能。业绩持续超预期，未来空间还很大。
压岁钱账户持股中国建筑、长春高新、奥普家居，今年应该是价值投资比较幸福的一年，标的多得很，好好寻找总能找到非常不错的标的，希望今年是飞龙在天的一年。
另外保持关注的还有低估值的银行，中字头中的核电，低估值的证券，芯片，AI数据库图片影视等，当然概念好的可能不低估，对于这种打打野可以，长期肯定拿不住。
以上，供参考，不做投资建议
$欧派家居(SH603833)$ $分众传媒(SZ002027)$ $汤臣倍健(SZ300146)$ @今日话题 @小秘书