发布于: | 雪球 | 回复:24 | 喜欢:1 |
平台公司现在几倍pe到10几倍pe,我想现在市场也没按成长股的估值吧,这时就不用在估值上挑剔了;至于未来,一定很惨淡吗?我们在很多细分上看到了竞争格局的改善,效率的提升。
平台公司,类似于商业地产,但商业地产最大的利益谁拿走了?平台公司收传统商业的数字税,抢了谁的蛋糕,最大的利益谁拿走了?收税的权力是谁都能有的?以前没看懂让你收了,以后还能不能让你一直收下去?
价值股,一般都在15pe以下,现金流充沛,竞争格局稳定,股东回报明确。互联网企业估值并无优势,现金流稳定性难以判断,护城河也很可疑,股东现金回报明显一般。目前看起来,互联网企业对我这种不相信成长故事的夹头吸引力不足。
👍赞同这一考虑。我认为互联网行业长期看有一个优点可能被投资人低估了,那就是这个行业总体上是市场化的,这意味着行业的出清即便存在一定阻碍也仍然是可行的。而中国不少行业,出清的难度相当不低。