"互联网方面,我们观点跟去年是有变化的,我们去年是比较看好电商这一块,因为当时整体估值都较低,需求也稳定,再加上疫情大家被关在家里,导致线下消费的场景是缺失的,更多的消费在线上发生。在去年四季度时我们电商的渗透率爬到了30%以上,这是一个很惊人的数字,而这可能反而是今年的风险。欧美这些成熟国家已经经历过疫情的复苏阶段,他们的电商渗透率在线下消费复苏后都有不同程度的下滑。今年中国会不会发生同样的事情,我觉得这个概率是挺大的。"回顾一下年初的观点,目前电商渗透率从30%+跌回到了26%+,这时各种幺蛾子都来了,不管是和竞对之间的,还是和商家之间的,本质上是行业增长的缺失,我们还是要多看做大的蛋糕。