核心观点
本周计算机板块（SW）上涨0.91%，跑赢沪深300指数0.86个百分点，跑输中小板指数0.07个百分点，跑输创业板指数0.95个百分点；在所有行业板块（申万）中排第6名。
人工智能是新一轮产业变革的核心驱动力，创造新的强大引擎，重构生产、分配、交换、消费等经济活动各环节，催生新技术、新产品、新产业、新业态、新模式。人工智能正在与各行各业快速融合，助力传统行业转型升级、提质增效，在全球范围内引发全新的产业浪潮。人工智能受到国家的高度重视，从2016年起进入国家战略地位，近年来国家相继出台一系列人工智能相关政策，鼓励人工智能发展。中国人工智能技术正在快速应用在产业中，有望为中国高端制造提供换道超车的机会，并推动数万亿数字经济产业转型升级。随着新基建计划的推进以及5G通信、云计算、大数据和物联网的发展落地，人工智能技术将应用到更多的场景。在政策利好、基础建设和基础科研的共同推动下，人工智能板块将迎来快速发展。与此同时，AI产品、服务、方案渐趋成熟，将开启规模化变现阶段，预计企业将通过AI产品、服务、技术获得相应的营收回报。在未来，数据触电快速增加，各行各业数字化加快；AI应用场景进一步扩大到各个行业；技术与技术的融合发展将产生系统价值。随着人工智能市场的进一步扩大，规模化的需求将有利于整合产业链上下游，提高AI产品性价比，将AI从概念走向消费品。
在个股方面，科大讯飞基于世界领先的人工智能技术，特别是智能语音技术，持续推进“平台+赛道”的人工智能2.0战略：赛道控盘、规模应用、效益起飞。预计未来会有更多AI技术落地成果。2019年是科大讯飞人工智能开始进入2.0阶段的第一年，公司持续推动人工智能核心技术突破及应用规模化落地，同时将公司的业务线战略聚焦到了8条，即“C8”业务线。C8业务线包括教育的个性化学习手册，因材施教区域解决方案，讯飞学习机、办公转写系列产品,开放平台,智医助理、政法协同、城市超脑等产品。在“新基建”的加持下，科大讯飞的人工智能发展将迎来了重大机遇。“平台”赋能上，依托人工智能开放平台为移动互联网、智能硬件的开发者和用户提供AI技术与服务，同时利用AI开放平台为各个行业客户提供智能语音及人工智能产品和解决方案。开发者基于开放平台开发的应用和智能硬件规模不断扩大，开发者的“端”、“芯”与讯飞开放平台的“云”已实现一体化，并形成了可以共同运营的流量。公司的人工智能产业生态已经初具规模，讯飞开放平台的AIOT生态战略已经成为公司战略的重要内容。
应用“赛道”上，科大讯飞人工智能在教育、医疗、司法、会议等应用场景持续发力，不断推进规模化产品应用。在认知智能领域不断取得技术突破，为教育、医疗、政法等重点赛道打开全新的市场空间。目前已经实现了源头技术创新和产业应用的良性互动，在不断扩大的应用规模中“算法-数据”持续闭环迭代。随着技术的提升、数据的积累、算法的优化，AI技术将会实现更大规模化的应用。在政法领域，公司专注于用人工智能助力“平安中国”、“法治中国”建设。智能语音庭审系统可以提升庭审效率，有望在未来实现规模化应用；研发的全球首个刑事案件智能辅助办案系统，将人工智能技术应用到办案各个环节，提升办案质效。在医疗领域，主要围绕产品智医助理，通过构建人工智能辅助诊疗系统，基于医疗数据积累和AI技术，致力于在医生诊断过程中给予辅助诊断建议，从而提升医生特别是基层医生的诊疗能力和服务水平。人工智能的落地应用简化了医生的事务性工作，让医生有更多的时间留给患者，改善患者的就医体验。另外，语音电子病历系统通过智能语音交互技术对医院临床业务进行流程再造，减轻医生文书压力，提高医生工作效率。在教育领域，公司已经形成了较为完整的业务模式，未来会继续扩大业务范围，持续优化产品并积极推动教育教学模式创新。通过覆盖教、学、考、管四大主场景的智慧教育全栈产品体系，构建数字化和智能化教与学环境，帮助师生在教学过程中形成数据资产积累；个性化学习方面也会进一步通过AI算法对数据的持续分析，实现因材施教，帮助学生提高学习效率；智学网基于科大讯飞全球领先的AI核心技术，能够实现教与学全场景动态数据的采集和分析，深度挖掘数据价值，帮助学校提升教学的精准性和学生学习的有效性。
人工智能行业场景应用层面相关公司：科大讯飞、拓尔思、赛为智能等
随着语音识别、视觉识别技术的进一步发展，人工智能进入规模化落地阶段，在智能金融、智能医疗、智能教育领域将迎来收获期。受益于人工智能技术的市场规模的高速发展，人工智能行业公司经营业绩预计将会提升。
东兴计算机研究周组合策略：
本周我们的投资组合取得绝对收益1.99%,跑赢申万计算机指数1.08个百分点，下周我们的组合调整为金山办公、广联达、用友网络、中国软件、宝兰德、宝信软件、科大讯飞、海康威视、卫宁健康、创业慧康,权重各为8.0%;中科创达、中新赛克、深信服、超图软件、中科曙光,权重各为4.0%。
东兴计算机研究推荐A股关注领域：
金融科技及数字货币：创业板注册制及A股T+0预期，有望开启相关个股增量通道；数字货币是金融科技创新制高点，相关个股持续推荐关注，恒生电子、宇信科技、新大陆、广电运通、神州信息、飞天诚信等
IT重构（信创）：IT重构是中国信息产业的一次革命，是中国近代科技发展的一次迭代升级，20年是规模化落地元年，相关个股有望起到中流砥柱的核心产业价值。中国软件、金山办公、宝兰德、诚迈科技、北信源、太极股份、东方通、常山北明、神州数码、东华软件、纳思达、超图软件等
云计算：云计算是IT发展到“云智大物移”融合阶段的刚需基础及软件定义一切的上层应用的必然趋势，相关个股必然呈现出商业模式跃迁，“科技茅台”个股有望从中脱颖而出，建议关注：广联达、石基信息、用友网络、易华录、紫晶存储、中科曙光、浪潮信息等
5G应用：5G网络建设有望20年覆盖主要城市，5G应用，车联网智能驾驶，RCS，VRAR，视频等领域有望带来超预期发展，建议关注：中科创达、神州泰岳、彩讯股份、梦网集团、朗新科技等
视频产业链：5G超高清叠加“在线科技”的在线办公、在线医疗、在线教育等，产业发展红利趋势清晰，建议关注：网达软件、会畅通讯、苏州科达、真视通、淳中科技等
医疗信息化：人口老龄化，疫情后时代互联网医院、辅助诊疗等成为全社会刚需，建议关注：卫宁健康、创业慧康、万达信息、久远银海、科大讯飞等
信息安全：数字经济时代，信息安全是国家安全的新长城，相关领域年增速超20%，未来有望千亿产值，建议关注：安恒信息、中新赛克、数字认证、格尔软件、美亚柏科、三六零等
工业软件&EDA：智能制造2025必然刚需也是工业互联网发展必经之路，工业软件，以及芯片之母EDA领域，建议关注：用友网络、柏楚电子、能科股份、恒华科技、宝信软件、东方国信等
文章来源：东兴研究圈子
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【风险提示】
2010-2019中证计算机主题指数每个完整会计年度业绩：22.16%、-36.91%、-12.46%、72.62%、54.28%、91.92%、-34.98%、-3.08%%、-27.67%、49.45%。历史收益不代表未来业绩表现，指数基金存在跟踪误差。定投不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。文中观点仅供参考，不构成投资建议。购买前请阅读《基金合同》、《招募说明书》等法律文件。市场有风险，投资需谨慎。