科技新基建政策密集出台，计算机板块将逆风奔跑。今年两会工作报告中，新基建是“两新一重”的首“新”。从宏观维度来看，科技新基建是促增长、调结构重要抓手；从中观维度来看，在当前线上化趋势下，信息需求韧性很足，科技新基建有望穿越周期；从微观维度来看，阿里巴巴、腾讯等科技巨头纷纷入局新基建，生态渐繁荣；从业绩维度来看，计算机板块业绩前低后高，下半年有望逐季改善，目前正处于行业拐点期，新基建红利加速了该拐点。
科技新基建的计算机三大核心支柱：信创产业、云计算、网络安全。1）信创产业是新基建的国产基石。政策持续发力，信创基地全国落地；国产基础软硬件进入质变时代，从“能用”到“好用”升级；以华为、海光、统信为代表的新兴力量正引领产业新的浪潮。2）云计算是新基建的算力底座。云计算正迎来景气拐点，市场规模快速扩张；IaaS巨头资本开支显著回暖，云上游同步改善；SaaS受益于线上经济发展催化，业绩增长确定性高。3）网络安全是新基建的护边堡垒。网络安全行业在等保2.0的催化下，边界持续扩张，新安全领域的发展潜力巨大；现金流更稳定、商业模式更好的安全服务快速增长，占比持续提升，有望带来PS估值切换。
科技新基建的计算机三大核心场景：医疗IT、金融科技、智能汽车。1）医疗IT是新基建的重要抓手。行业正面临新的发展机遇，一方面公共卫生安全IT补短板需求已经开启，另一方面借势线上化经济春风，互联网医疗快速破局，正蓬勃发展。2）金融科技是新基建在核心行业市场的落地。央行和各地政府正加快金融科技规划出台，政策红利密集释放，银行也在加码金融科技领域投入；同时，央行数字货币在加速落地，将先行在深圳、苏州、雄安、成都及未来的冬奥会场景进行内部封闭试点测试，有望带来商业模式变革。3）智能汽车是新基建的重要赛道。智能汽车产值规模超过万亿，也是5G落地的核心场景，“智能+网联”正成为产业趋势，目前包括传统车厂和科技巨头均在快马加鞭布局，市场有望加速爆发。
投资建议：科技新基建有望成为逆周期景气领域，可全面布局相关细分领域龙头。在个股配置上，建议关注 浪潮信息、诚迈科技、中科曙光、金山办公、中孚信息、安恒信息、中新赛克、广联达、用友网络、卫宁健康、创业慧康、恒生电子、宇信科技、国联股份、航天信息。（排名不分先后）
风险提示：宏观环境出现超预期的恶化、客户IT预算出现变化、相关政策落地不及预期、国际环境不稳定、流动性边际变化对估值的扰动。
以上内容为节选。
声明：登载此文出于传递更多信息之目的，并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。
【推荐关注】
l 计算机ETF(159998)——已重磅上市！福利多多！~云计算排头兵，5G应用战斗机，一网打尽云计算、人工智能、5G应用等各种主题热点，交易费用更低，跟踪指数更准，把握实时行情！
l 中证计算机A（001629）——云计算排头兵，5G应用战斗机！低费率人气长线定投工具!
l 中证计算机C（001630）——云计算排头兵，5G应用战斗机！0申购费率短线交易工具!
【风险提示】
历史收益不代表未来业绩表现，指数基金存在跟踪误差。定投不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。文中观点仅供参考，不构成投资建议。购买前请阅读《基金合同》、《招募说明书》等法律文件。市场有风险，投资需谨慎。