紫气东来yz

沥青高位下行，预计23年能到前几年的价格区间。防水行业利润率有望恢复。

聪明的投资者，格雷厄姆和早期巴菲特喜欢的令人恶心的烟蒂开始越来越多，你会去捡吗？这在之前的大A是难得见的。成熟市场的烟蒂，来捡吧！

格力和平安，都是优秀的公司，这一点，现在也是肯定的。还可以算上万科，都是各自领域的佼佼者。长期来看，给股东带来了丰厚的回报。但是对近几年投资这几家公司的人来说，经历却不那么愉快。几年持有优秀公司，资产却被腰斩。我们不去讨论作为一名价值投资者是应该继续坚守还是调仓换股，我们今天...

凯伦高点下来以后，最大跌幅75%左右。再创新低的可能性非常小，因为股价再跌基本就到了17年上市后的筹码密集区。而17年的公司体量和现在完全不好比，五年间凯伦净资产差不多翻了十倍。那么在当下油价高启，地产萎靡的大环境下，股价向上的动能也完全不足。有没有投资的价值呢？记不得谁说的了，投...

半年报每股派息0.92元。四十元的平安，年化股息率4.5%。在预期进入降息周期的当下，他不香吗？可能有人会说，你盯着他的利息，他盯着你的本金。那么四十元的平安，低于安全边际吗？上图看数据，不要被情绪左右。现在的估值低于安全边际30%左右。请珍惜40元的平安！(以上股息率是按半年报分红简单乘...

这是贵州茅台的年线，去年冲高回落以来，茅台最多调整了40%。往前几年翻翻看，上一次这么拉升后深幅调整应该是奥运年08年。然后经历了五年的缓慢爬升后实质性突破前高。世事无新事，投资亦如此。未来五年，如果手握茅台，大概率可以录入10%左右的年收益，但是不会再有前几年的大幅拉升。这也应了...

7月29，凯伦公告拟成立新能源合资公司，8月5日，发布补充说明，大致就是说前几天说话口气不太好，没有把自身弱点阐述清楚。这是什么鬼，证监会盯的这么紧吗？哈哈，事出蹊跷，可能有妖！如果真是被同行投诉了，倒也是好事。从侧面反映了凯伦光伏屋顶的先发优势引起了同行红眼。钱总从一个防水门外...

2020年9月摸高40元以后，凯伦股份开启了两年来的下跌，最大跌幅超过七成。当然股价大幅下跌有对前期过快上涨的修复，但是主要因素还是有两个。一是国内地产行业调整，作为上游的防水企业，因为结算模式，应收账款这块会比较大，坏账风险徒增；二是俄乌战争爆发，国际油价长期处于高位，防水企业成...