昨日国办印发《关于进一步释放消费潜力 促进消费持续恢复的意见》，早盘消费概念在茅台的带领下强势反弹，一举收复昨日跌幅。意见中对汽车消费特别是新能源车消费在绿色和县乡消费部分均有提及，并对汽车限购政策的取消予以支持。但今天A股的新能源板块和汽车板块不仅没有反弹，反而跌的更惨。这其中的因素主要有以下一个黑天鹅和两个灰犀牛三点原因：
1 宁德时代一季度报延迟影响
宁德时代将原定4月28日发布的一季度报延迟至4月30日发布，大概率是因为定增的原因。但市场不这么想，市场纷纷猜测一季度盈利和增长不及预期，选择抛售观望。而宁德是整个新能源产业的带头大哥，他不上就没人上，带着整个板块低迷，在上午大盘上攻的时候拉后腿。
2 汽车产销不及预期
乘联会的数据3月份销量157.9万辆，同比下降10.5%；1-3月累计491.5万辆，同比下降4.5%。不难看出乘用车整体销量是处于颓势。2022Q1的主机厂产能利用率为近三年以来的低点（除去2020Q1），这是在1至3月疫情没有大规模散发的情况下的销量，照此看Q2的销量下降会更严重。这里面有一点值得欣喜的是新能源车同比增长122.4%，而新能源车是ADAS镜头及其他镜头放量的重要支撑部分。
3 疫情影响复工不及预期
从三月份开始的长春和上海疫情对国内汽车产业产生了很大影响，很多工厂被迫停工，对应的是主机厂和零部件厂商股价纷纷下跌。不知道大家还记不记得，汽车产业链在4月18日有一次反弹行情。原因就是在那个周末市场传出上海优先保障很多工厂复工的消息，其中大多是汽车产业链。$联创电子(SZ002036)$ 在此期间也来了一波反弹，但不改颓势，之后三天就跌破前低，接下来的三天更是大幅杀跌。如今传出的复工消息显示汽车生产依然面临缺芯问题，产能一直上不去。受疫情防控措施影响，投资人选择出局观望
央行在今天开盘前发声，说当前的下跌主要受投资者预期和情绪的影响。确实如此，无论是汽车销量不及预期还是对疫情影响的不乐观，甚至是对经济增长的悲观情绪是此次下跌的主要原因。昨晚联创公布年报和一季报，大家纷纷说数据不错，一片看好要加仓，像极了在4月18日的我，完全忽略了市场情绪。现在市场完全受情绪的影响，不看成长，不看估值，就是下杀。联创抛压很大，按照昨天今天的抛盘和承接，感觉9字头都不一定止得住。
这次确实是错了，在上一波反弹时加仓进场，对于产能不足和消费不足这两只灰犀牛视而不见，而选择相信赛道成长股景气开始修复，导致大仓位被套非常被动，想割肉吧，30个点很疼，而且完全有反转的预期。不割吧一直跌，其他板块反弹它还跌，很难受。对于新能源赛道来说，当下确实陷入了自2019年以来最大的困境，困境反转要等着宏观和具体政策大力支持、疫情防控取得成效和汽车产销规模增长才可以，只有到预期和情绪都反转的时候这些成长股才会有机会。而这个时间也许是后半年，也许是明年，也许是后年甚至是大后年。