$永升服务(01995)$ ,买入$永升服务(01995)$ ,买入价$1.52

1.永升服务50%分红，4.4亿纯利，2.2亿分红，如果按7%股息率算其市值为2.2*15=33亿，当前24亿市值，有很大的折扣。从物业商业模式来看，即使不考虑新增再管面积的情况下，保持当前利润也是没啥问题的。

2.永升服务公司持续回购，管理层增持，近半年新增签约面积0.2亿平，保守来看，未来维持10%的成长性看来是问题不大的。

3.通过23年报表来看，与关联公司的交易虽然有，但从毛利和应收账款来看，关联交易回归正常，不存在相互间的利益输送或侵占。公司无有息负债，资产负债表健康，未来虽然可能会有大额应收账款计提，报表利润难以保证，但这些都是账面的。后期经营性现金流回归正常物业公司该有的现金流看来是没有问题的。

4.当前永升服务市值24亿，pe不到6倍，10%以上的成长性，资产负债表健康，如果房地产板块信心能有点恢复，10pe是没有问题的，下有股息率保底，上有弹性，非常符合我的选股思路