日本股市之神─是川银藏的投资心法

是川银藏,日本股神,同时还是农学家。1897年出生于兵库县,高等小学毕业后供职于神户贸易商馆。后历经数职,在大阪北浜进入股市,在历经几次投机竞争后出名,被称为“最后的投机家”。1992年95岁高龄去世。
是川银藏敏锐的判断力,预测经济形势和股市行情的准确性令人吃惊,因此被日本金融界称为股市之神。世界上著名的股市投资家巴菲特、索罗斯、邱永汉等都对是川银藏的投资手法推崇备至。
他曾经说过:曾经有好几个出版社要我写自传,我一直不肯答应。因为我怕自传公诸于世后,会让很多人以为股市钱好赚,竞相仿效,而成为股市的牺牲者。可是,有一位作家不顾我的劝阻,出版了我的传记。如果写得真实,那也就罢了,偏偏有些内容与事实差距太大。扭曲我的人生经历固然令人不快,如果因此还误导读者,害他们倾家荡产,岂不更糟糕?因此,我决定用自己的手,写下自己的人生,藉此告诉世人,靠股票致富是件几近不可能的事。这是我的使命。
一般人或许以为我推翻了这个「不可能」,靠买卖股票而获得巨富。可是,事实决非如此。事实上,我现在是一无所有,没有累积任何财产。

主要经历
14岁步入商海
1897年是川银藏生于日本兵库县。1912年,小学毕业,是川银藏就开始闯荡江湖,二十几岁就成了富有的企业家。但1927年日本金融危机,又让他从巨富沦为赤贫。
为此,是川银藏开始了3年的寒窗苦读,在图书馆遍读与经济有关的各种书籍、资料,掌握了经济变动的基本规律。
70元入市险成亿万富翁
1931年,忍受了3年贫困生活的是川银藏决定东山再起,靠借来的70日元股本,很快就赚了7000日元,成为了日本股市的传奇人物。
1933年初,是川银藏通过对纽约联邦储备银行纸币发行量、存款余额与金的保有量分析,准确预测到了美国将停止金本位制,于是大量做空。1933年4月19日,美国宣布废止金本位制。
日本股市立刻暴跌并休市。但休市一星期后,日本政府却宣布:“已经买卖的股票,一律以美国停止金本位制之前的收盘价结算。”一举粉碎了是川银藏的亿万富翁之梦,但他准确的预测却震动了整个日本股市。
料事如神获利30亿日元
1976年,日本由于水泥需求急剧下降,中小水泥厂纷纷停业、倒闭。但是川银藏在分析后认为日本水泥公司的下跌走势已经进入谷底,政府为了解决日益严重的失业问题,肯定要大兴土木,水泥必定会暴涨。于是,是川银藏开始默默低价吃入日本水泥公司股票。
1977年,日本水泥业界的景气果然逐渐复苏,日本水泥公司的股价开始一路飙升。而此时是川银藏已经吃入了日本水泥公司3000万股。一笔投资就让他最终获利30多亿日元。
被胜利冲昏头脑
在卖出了日本水泥之后,是川银藏在对过去金属行情与供给情况分析后,发现铜价从上次暴跌到现在已经到谷底,很快就会再度上涨。
于是是川银藏大量吸入同和矿业。1979年,全球铜价果然暴涨,而是川银藏已经持有了同和矿业公司2200万股,股票市值一度高达300亿日元。但因贪心坐失出货良机,仅仅纸上富贵了一回,30亿日元的本金都险些不保。
预测神话
1981年9月18日早上,“菱刈矿山发现高品质金脉”的新闻,再度让是川银藏热血沸腾。他通过报道的数据推断出,菱刈矿山是一个价值惊人的金矿,而矿主住友金属矿山公司根本没意识到这一点。
是川银藏立刻悄悄买进住友金属矿山公司股票,事后勘测数据证实了是川银藏的推断:该矿区至少存在100吨的金,价值在2500亿日元以上。股价因此迅速暴涨,而此时他手中的持股已经达到5000万股,占住友金属矿山公司已发行股数的16%。
为了避免重蹈“同和矿业”的覆辙,他迅速获利了结,稳赚了200多亿日元。再创了一个日本股市神话。
 
可参考的投资原则
从30 岁时以 70 日元开始投资,是川银藏最高记录是他在 82 岁高龄一年赚进 200  亿日圆,而他将在日本股市近 60 年的经验整合提出了「乌龟三原则」、「八分饱原则」以及「投资五原则」,简单的哲学却屡创股市奇迹。
是川银藏指出,想要靠股票赚得一定的利润,必须以极认真的态度、很稳健的方法,并非一蹴可几。如果一开始就想藉股票获得巨额财富,以此心态投资股票,必败无疑。
就像他所说的,在股票市场里,投资人的心境要像乌龟一样─慢慢观察,谨慎买卖。而这样的心态,在做人处世方面也很受用,他提出的投资心法被无数股民奉为买卖股票必读之「圣经」。
乌龟三原则
是川银藏累积多年的经验认为,投资股票就像乌龟兔子的竞赛一样,兔子因为太过自信,被胜利沖昏了头,导至失败。然而,乌龟走得虽慢,却是稳扎稳打,谨慎小心,反而赢得最后胜利。所以,投资人的心境必须和乌龟一样,长期仔细观察,谨慎买卖。
是川银藏认为,做生意与做股票道理一样,必须谨记三大步骤:买进、卖出、休息,且提出投资股票「乌龟三原则」:
 
一、选择未来大有前途,却尚未被世人察觉的潜力股,长期持有。
二、每日盯牢经济与股市行情的变动,而且「自己下功夫研究」。老实说,单听别人的意见,或只凭报纸、杂志的报导就想赚钱,这样的心态本身就已经是失败的根源,天下岂有如此的美事?
真的想在股市赚钱的话,就得注意经济的动向,本地经济、世界经济,要每天不间断地注意。只要拥有一般程度的经济常识,谁都办得到,何况判断的材料大多出现在每天的报纸上,极为方便。
三、不可太过于乐观,不要以为股市会永远涨个不停,而且要以自有资金操作。有时候,投资人会因运气好而赚一笔,可是人们往往在尝到胜利的滋味后,忘记了失败的悲惨,而乘胜追击,大胆深入。结果,通常的结局是,不但赔掉本钱,还得向亲戚、朋友,甚至高利贷业者借一屁股债。
 
八分饱原则
是川银藏认为,投资股票卖出比买进要难得多,买进的时机抓得再准,如果在卖出时失败了,还是赚不了钱。
而卖出之所以难是因为一般不知道股票会涨到什么价位,因此便很容易受周围人所左右,别人乐观,自己也跟着乐观,最后总是因为贪心过度,而错失卖出的良机。
日本股市有句俗话:「买进要悠然,卖出要迅速。」如果一口气倒出,一定会造成股价的暴跌,因此,必须格外谨慎,不能让外界知道自己在出货,而且,他有时为了让股票在高价位出脱,还得买进,以拉抬股价,如此买进与卖出交互进行,逐渐减少手中的持股。
投资五原则
最后,是川把他这一生的投资经验,整理成「投资五原则」:
1.选股票不要靠人推荐,要自己下功夫研究后选择
2.自己要能预测一二年后的经济变化
3.每只股票都有其适当价位,股价超越其应有水准,切忌追高
4.股价最后还是得由其业绩决定,作手硬做的股票千万碰不得

5.任何时候都可能发生难以预料的事件,因此必须记住,投资股票永远有风险

整体来说,股票市场千变万化,大起大落,如果没有做足功课,贸然跟进,很容易栽了一个大跟斗,要像乌龟一样,走得虽慢,却是稳扎稳打,谨慎小心;而当自己手气正旺时,也不要忘了是川银藏的忠告:「饭吃八分饱,没病没烦恼」,收敛贪欲,获利了结。


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精彩评论

在路上CR 2016-05-17 06:52

1992年去世,这是他成功的关键!

坚信价值 2016-05-17 11:53

现实很残酷,股神是川银藏最后在持田制药上融资被爆仓,亏了近100亿日元。去世的时候虽然日本股市还是高位,仍然欠债24亿日元,资不抵债。

Fuwaer 2016-05-16 08:48

@赵括 公公的乌龟流来源于此?

一只熊 2016-05-17 20:59

事实再次证明投机没有好下场(除了古德尔得肺炎早死)

立子 2016-05-17 22:11

刚刚百度了是川的结局:最终击垮是川的是其早年偷税漏税的行为被相关部门查处,巨额的税负榨干了是川积累的财富。

全部评论

千江有水千江月qq 11-11 20:47

股神在之前无数次的大大小小的买卖中自己也没借过钱呀,最后突然借钱 还栽了,我觉得逻辑说不通,他的自传我看过,就是被大藏省找麻烦判为偷税漏税最后罚的破产了

坚信价值 11-11 09:24

反对别人借钱跟自己借钱没有矛盾啊

千江有水千江月qq 11-11 04:23

别胡说  他没融资过  他最反对的就是借钱炒股

unite_zhao 2016-05-18 10:22

哈哈

清凉大茶壶 2016-05-18 04:22

"没有好下场", 杠杆是关键