从规模来看,虽然在股市下跌、ETF整体业绩下滑的情况下,股票型ETF规模增长没有那么耀眼,但从去年底的2142亿元到当下的3225亿元,也翻了1.5倍之多!
图:今年以来全市场股票型ETF份额、规模增长
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数据来源:Wind资讯 级掌柜 截止日期:2018年11月13日
再将这种增长进一步剥离,在宽基指数ETF、行业ETF、跨境ETF、Smart Beta ETF中,资金最青睐哪位?
Wind数据显示:今年以来增长最快的仍是宽基类ETF,份额足足增长678亿份。即便剔除今年新成立的ETF基金,宽基ETF也足足有314亿份的增量。
其次,市场看重行业ETF,92.5亿份的增量,主要来源于证券、环保、医药等。
而跨境类、Smart Beta类ETF虽都乘风起,却在这场浪潮中,起势不佳。
图:今年以来各类型ETF份额增长情况
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备注:此处剔除央企调结构几只规模较大的主题ETF的影响
数据来源:Wind资讯 级掌柜 截止日期:2018年11月13日
风起云涌,资金如潮水般涌入,谁才是幕后推手?
市场纷纷说,这是机构们的杰作。ETF本身就是机构交易品种,个人投资者只是这场风的吃瓜群众。
对此,级掌柜并不能完全认同。因为数据表明,ETF的幕后推手究竟是谁,与标的指数紧密相关。
级掌柜对基金半年报、基金2017年年报披露的前十大投资者进行统计,结果表明,在这场ETF风潮中,个人投资者的积极性并不弱。
数据表明:今年上半年,机构投资者增持ETF 238亿份、149亿元,个人投资者增持ETF 173亿份、167亿元。这架势,颇有PK谁才是真正引领ETF市场的势头。
表:机构、个人投资者增持份额、市值对比
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数据来源:Wind资讯 级掌柜 截止日期:2018年11月13日
而对于个人投资者来说,这是首次如此大规模的增持ETF。从历史来看,个人投资者持有ETF份额,通常呈现牛市减持、熊市增长或卧倒的态势。
图:个人和机构投资者持有份额变化
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数据来源:Wind资讯 级掌柜 截止日期:2018年11月13日
虽然个人和机构都兴致勃勃的参与者这场ETF风潮,但两者增持的标的截然不同。
级掌柜统计了今年增量较高的ETF标的中、个人投资者和机构投资者增减持的情况。
结果表明:个人投资者对创业板50、上证50、创业板指这类标的偏爱有加,增持热情高于机构。而机构投资者则在创业板指、沪深300、中证500上,增持热情高于个人。
表:个人、机构投资者在不同标的指数上的增持幅度
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数据来源:Wind资讯 级掌柜 截止日期:2018年11月13日
分指数种类来看,个人投资者在宽基、行业上增持较高,增持的宽基中,主要集中在创业板50、创业板指和MSCI上。而机构投资者在宽基、跨境、Smart Beta类ETF产品上增持更多。
表:个人、机构投资者在不同类型指数上的增持幅度
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数据来源:Wind资讯 级掌柜 截止日期:2018年11月13日
数据表明,ETF规模暴涨的背后,不仅仅只有机构大佬,个人投资者对特定指数和产品的偏爱,也转化成强效生产力,推波助澜。
而市场上关于ETF规模上涨意味着聪明资金扎堆的说法,可能并不准确。
级掌柜以为ETF风还在,规模暴涨的头条新闻仍会持续刷屏。客官们在这场浪潮中,会不断强化对ETF名字的认知,但同时也应增强对其产品特性、资产配置逻辑、指数编制方式的认知,才能真正乘上风、再破浪。
@蛋卷基金 @今日话题
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谢谢掌柜的分享!关于个人和机构那张图里面有两个问题,1,持有人的信息只在年报,半年报披露,也就是现在只能解释18年上半年之前的持有人结构,可以说个人贡献不容小觑,但真正ETF规模骤增实际是下半年甚至10月以来,这波到底是谁在申购,您似乎没给出理由,但这才是最关键的问题。2,您那张图只是简单的用末期规模减首期规模,得到持有人增持的规模,这并不科学,因为基金的规模中除了持有人新申购的资金,还有一部分指数涨跌带来的,这两块得劈开看哈 $创业板指(SZ399006)$ $沪深300(SH000300)$
个人投资买了很多。为什么是宽基,老早说了,政策底、市场底,懂,未来的熊市可能漫长而曲折,懂,从哪儿反弹,不懂,分级、指数加强,不懂,所以了,就那个样子了。
确实够疯狂的,ETF简直和疯掉了一样,一个500ETF都差不多赶上一个中型基金公司了。
不服不行啊。