投资十六分之一04-16 18:38公司管理层的资产配置能力真是堪忧,下午刚看了2020年增发募集资金的可行性研究报告,按照3年达产可产生24亿的营业收入,现在3年过去了募集的钱还在账上买理财,把公司近3年的ROE直接拉低了一半。下午正好出了业绩说明会的情况公告,管理层意思要对亲缘行业进行适时并购,对这个事真是失望,好好的50%毛利率,30%净利率的榨菜生意不去深耕细作,而是要去并购,试问一下食品行业有这么好毛利、净利和上规模的企业还有哪家。希望能回购注销股票或者大笔分红,好好干好现在的主业是对股东最大的回报。$涪陵榨菜(SZ002507)$
Tbills04-16 19:04虽然不持有这公司,但有一点我是认同up的,这种公司作为潜在买家当然是希望他跌。出于安全边际和对消费股护城河的谨慎,我个人不愿意给绝大多数消费股高于公用事业股的估值。安全边际这个概念我个人觉得其实是一个偏私人的概念,在能力圈无法判定这个公司未来成长性,认可其基本盘业绩(8亿利润)但对其提价权存疑的情况下,150亿的市值我不会买,或者一点点聊胜于无的仓位,看对看错都没用;如果跌到120亿,有点意思,可能会和长电做一下估值比价,但我个人目前的能力圈依然不足以判定120亿的榨菜是否是一个特别好的机会;如果80亿,那大概率是能下大仓位的好机会,安全边际很高。所以对于我这样的潜在买家来说,确实是越跌越好
Tbills04-16 23:56当然,在当下的A股环境里难度是大的,所以我说了买点的安全边际是一个很私人的东西,因为这个价位几乎可以确定这笔交易是一个很难输钱的交易。如果达不到,那也没关系,继续持有先前基于安全边际购买的其他公司即可,我的认知里买入标准和持有标准是不同的。
周阆阆04-16 19:21涪陵榨菜,不是能力问题,是管理层道德问题。现有产能利用率刚一半,销量还在下滑,不想着怎么塑造品牌,增加销量,反而股权融资三十多亿。这就不是蠢的问题了,明明是坏!上市公司的现金,如果管理层使坏,会被挥霍殆尽的,特别是并购的时候,管理层有把现金转移走的道德风险。建议先观察管理团队是否有改变。
别说是国有企业,人就不敢违法,如果违法成本低或者隐蔽,根本抓不到任何把柄的违法呢,不可把人看得太善良。
美丽的股票小猫咪04-16 18:40我觉得这不是资产配置能力的问题,而是他把你的钱当成了他的钱