当然,在当下的A股环境里难度是大的,所以我说了买点的安全边际是一个很私人的东西,因为这个价位几乎可以确定这笔交易是一个很难输钱的交易。如果达不到,那也没关系,继续持有先前基于安全边际购买的其他公司即可,我的认知里买入标准和持有标准是不同的。
大哥,人家账户上有60多亿的现金或者类现金资产,几乎没有负债,每年稳定盈利8个亿,你想80亿买下它,做梦呢?
$涪陵榨菜(SZ002507)$ 这股价连合理都谈不上吧,17pe配上10的roe,现在买被套个2年都算正常吧,确实得腰斩才值得考虑。
恩,如果能肯定他未来能消化这个pe(业绩确定性增长or美股那样的回购注销),那也许是合理甚至低估的;但从我的能力圈来说,我看不到这点,那安全边际就只能靠跌了。
本质上回购仅仅是外因,改变不了主业本质,募集资金主要是随淘汰生产线储备用,仅仅说回购可以改变估值仅仅是缩减股本的估值游戏,不如分红持久,多年连续分红完全可以覆盖募集资金,假如主业依旧平稳,和回购有区别吗?当然,主业也在不断扩张,不可能高增速,量变到质变有个过程,来的太快消失的也可能如一阵风,因为客户群体稳定性没有培养起来,比如,露露已经非常稳定了,想要再多进一步都比较艰难,市场容量和占有率在一个阶段得到饱和。关于股价短期多种因素特别是短期市场情绪和环境氛围,长期来说还是依赖企业主营业务稳定发展和利润空间