谢谢梅姨,李姨已拜读,看来我得跟你多学习一下指数基金定投的知识
最近美股跌,港股跌,A股跌,俨然已经跌出了一片新气象……今天我大A更是触及今年以来的新低3344.97点,面对这样的跌势,有人哀嚎,有人却摩拳擦掌地问,“梅姨,现在是定投的好时机了吗?”
其实要回答这个问题,就还是要回到定投的本质~
梅姨曾经在《指数基金定投(四)到底什么是定投?究竟怎么定投?》中说过,只要你采取定投这种分批买入、摊薄成本的方式,哪怕你定投开始之后,指数一直下跌,但只要你熬到上涨还是有可能赚钱的。梅姨当时举了个例子。
例如,假设我只定投6个月,每个月定投1000元,基金起始净值为1,第6个月净值为0.5时卖出。不巧的是,我一开始定投,基金就一直在跌,到第5个月才开始反弹。大概趋势如下图:
那么在这种看似已经很“倒霉”的情况下,我们能赚到钱吗?让我们来算一算就知道了。
可以看到我买入6个月,虽然起点净值是1,但是因为在下跌过程中买入,总成本净值一直在被摊薄,6个月时总净值成本只有0.45,远低于我们第一个月买入时的净值。
即便6个月后指数没有涨回到第一个月时的净值,哪怕只是回到0.5的净值水平,这时候盈利也有6667-6000=667元,收益率也有11%!
这就是定投的微笑曲线,也就是定投的原理所在~
那有人可能就说了,那按照这个逻辑,在当前下跌的情况下,这不是可以开始定投了吗?
但真的是这样吗?
梅姨曾经说过,我们开始一项定投的唯一判断标准,就是它足够便宜了!
那么现在你中意的指数都足够便宜了吗?都已经进入低估了吗?
看看指数估值表,只有一些红利指数是绿色低估的,其他宽基指数和行业指数基本还都是估值适中甚至高估的呢!所以,梅姨觉得定投还可以再等等哈~
那有人可能要说了,“哎,表中这些绿色的红利指数不是低估吗?现在不能定投吗?”
嗯,是这样的,我们选择定投标的,一个是它要足够便宜,另外就是它也要有一定的成长性,收益可期才行呢!关于红利指数 $红利指数(SH000015)$ ,梅姨过几天专门写篇文章给大家讲讲吧~
另外,梅姨发出《行业指数基金定投(一)定投医药行业,有哪些指数基金可以选择?》后,有人提出这样的疑问,“梅姨,中证医疗PE百分位明明只有22.24%啊,说明只比历史上22.24%的时候贵,这还不叫低估吗?”
是这样的哦,你点开中证医疗 $中证医疗(SZ399989)$ ,看看详细数据就知道了~
这22.24%的分位值,参考的是近10年的历史数据,过去10年中证医疗PE中位值也就是50%分位值是61.18,30%分位值是56.78,目前是52.15,是低估的没错~
但是,你开启一项定投,一般你预期的持有时间会是10年吗?估计可能3-5年你就期待这笔定投可以获利了结了吧~
如果你觉得定投就是价值投资,越持有越香,那就错了哦,建议你看下这篇《指数基金定投(八)如果坚持定投十年,收益会更高吗?》哈~
好了,那我们来看下中证医疗近3年的PE走势吧。
如果只看3年数据,PE中位值是53.72,当前PE是52.15,其实也才处于近3年50%左右的位置,所以真的只能说适中,毕竟上下都有较大的空间,还没有足够便宜呢!
那你又说了,50%分位的位置不能定投吗?
当然也可以啦!如果实在忍不住一定要买,可以少量买点,未来跌的多了,再多买点,摊薄成本就好。前提就是不能一把梭哈,不能把子弹打完就行!坚持定投的方式,风险还是可控的~
如果关于定投,你还是迷迷糊糊的,那么还是建议你,把之前关于定投的文章,从第一篇再读一遍吧……
延伸阅读
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