$东方雨虹(SZ002271)$

投资者一直担心东方雨虹的应收账款，但是事实上，过去这么多年，除了年报中已经去掉的每年的计提准备之外，信用减值损失占比是比较小的。头一年的应收账款在第二年也收得差不多了。

应收账款多应该就是行业的特性，也或者是雨虹扩大市占率采用的竞争手段。毕竟这个行业的门槛很低，存在很多的小企业。垫资施工就是要利用资金优势将那些潜在的竞争对手扼杀在摇篮中，防止其进一步做大。一旦行业的整体门槛提高，雨虹形成了垄断地位后，应收款这一点肯定会迅速改善的。

建筑防水是永恒的需求，雨虹是这个行业的王者，长期来看，雨虹肯定是有资本回报的。

怕就怕管理层不满足建筑防水及相关的业务，去涉足什么房地产项目！盲目的多元化，形成资金黑洞。

个人持有10%的仓位，完全明朗之后，可能继续加仓。